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兴业期货:铜锌镍持多头思路 沪铝暂观望

http://www.100ppi.com  2017-03-02 10:20:44  兴业期货
生意社03月02日讯

  周三有色金属市场回暖,铜铝锌镍集体上行,四者运行重心均明显上移,且下方关键位支撑效用良好。

  当日宏观面主要消息如下:

  1.美国2月ISM制造业PMI值为57.7,创新高,预期为56.2;2.欧元区2月制造业PMI终值为55.4,为近年来最高,预期为55.5;3.我国2月官方制造业PMI值为51.6,预期为51.2。

  综合看,宏观面因素对有色金属影响偏多。

  现货方面:

  (1)截止2017-3-1,上海金属1#铜现货价格为48260元/吨,较上日上涨630元/吨,较近月合约贴水160元/吨,沪铜先抑后扬,下游按需为主,投机商青睐低价货源,压价接货,成交多呈现投机性特征,交投一般,依然以中间商为主;

  (2)当日,0#锌现货价格为22810元/吨,较上日上涨50元/吨,较近月合约贴水365元/吨,沪锌震荡,炼厂及贸易商正常出货,但市场消费未见明显起色,日内下游拿货意愿依旧不强,市场整体成交不及昨日;

  (3)当日,1#镍现货价格为89800元/吨,较上日下跌200元/吨,较近月合约贴水600元/吨,沪镍整理,贸易商出货积极,下游询价较少,拿货意愿低,部分贸易商报价较高,成交更受冷落;

  (4)当日,A00#铝现货价格为13720元/吨,较上日上涨180元/吨,较近月合约贴水350元/吨,沪铝上行,中间商看涨现货价格及消费预期,大量收货备库,下游企业被动跟涨采购,整体成交较昨日大幅回暖。

  相关数据方面:

  (1)截止3月1日,伦铜现货价为5936美元/吨,较3月合约贴水6.5美元/吨;伦铜库存为20.07万吨,较前日减少2375吨;上期所铜库存14.6万吨,较上日增加2752吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为8.14(进口比值为8.16),进口亏损106元/吨(不考虑融资收益);

  (2)当日,伦锌现货价为2813美元/吨,较3月合约贴水7.75美元/吨;伦锌库存为38.41万吨,较前日减少50吨;上期所锌库存8.33万吨,较上日减少53吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.19(进口比值为8.55),进口亏损1036元/吨(不考虑融资收益);

  (3)当日,伦镍现货价为10870美元/吨,较3月合约贴水53.5美元/吨;伦镍库存为37.78万吨,较前日增加312吨;上期所镍库存8.44万吨,较上日增加1569吨;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.31(进口比值为8.27),进口盈利440元/吨(不考虑融资收益);

  (4)当日,伦铝现货价为1895美元/吨,较3月合约贴水4.25美元/吨;伦铝库存为218.84万吨,较前日减少1.25万吨;上期所铝库存14.41万吨,较上日增加148吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.45(进口比值为8.58),进口亏损2176元/吨(不考虑融资收益)。

  当日重点关注数据及事件如下:

  (1)18:00欧元区2月CPI值;(2)18:00欧元区1月失业率。

  产业链消息方面:

  (1)自由港称其位于印尼的Grasberg铜矿今年无法恢复正常运营。

  总体看,铜矿供应忧虑仍存,且美基建计划提振铜价,沪铜新多继续入场;有色氛围整体偏暖,且锌市基本面较好,沪锌前多持有;市场预计镍矿供应面临短缺,且技术面偏强,沪镍新多尝试;环保限产提振铝价,但铝市供应压力仍存,追多风险较大,沪铝前空离场,新单暂观望。

  单边策略:沪铜CU1704新多以48000止损;沪镍NI1705新多以90500止损;沪锌前多持有,新单观望;沪铝前空离场,新单观望。

  套保策略:铜镍适当增加买保头寸,沪锌保持买保头寸不变,沪铝适当减少卖保头寸。

  (文章来源:兴业期货)

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