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方正中期:建材承压煤炭强势 螺纹钢延续大幅震荡

http://www.100ppi.com  2017-12-19 08:47:52  方正中期
生意社12月19日讯

  期货:螺纹钢1805周一夜盘承压调整,收3843(跌31),总减仓2千余手,成交量降低。前十名资金流向:昨日多头大幅集中减仓,持仓量减少,集中度大降;空头分散增减仓,持仓量微减,集中度微降。当前需求继续下降,建材厂库增幅超预期、社会库存由降转增,现货承压调价;期货3800关口区附近支撑较强,3900关口区资金挺价力度不足、多头主动减仓,盘面大幅洗盘。近期或延续大幅震荡,注意3810-3880区多空资金主动性及资金情绪影响,防范减仓洗盘。

  现货:唐山钢坯3950(跌30)库存开始增加、成交疲软;铁矿石上涨、焦炭各地延续挺价拉涨。全国主要城市螺纹钢需求偏弱、部分上调、成交较差,上海4820(涨30),北京4430成交不畅。上周建材钢厂库存增幅超预期、社会库存由降转增,受环保限产影响产能利用率、粗钢日均产量等小幅下降,但螺纹钢产量仅微降;主导钢厂中旬出厂价延续挺价,但下旬部分钢厂开始下调报价,现货高价抑制下游补库力度,均按需采购,成交较差。

  宏观及外盘因素:中央经济工作会议周一召开。11月房价:二三线城市涨幅扩大,一线城市同比涨幅连续14个月回落。央行上调逆回购中标利率5个基点。14天期逆回购利率至2.65%,此前为2.6%。天津等7省市公布中央环保督察整改方案。发改委:五方面引导和规范民营企业境外投资经营活动。外盘:欧股大涨美股新高,美元指数探低回升,原油小幅下探,美铜续涨,黄金反弹承压,短期钢铁产业品种或延续震荡。

  简要策略:螺纹钢1805近期或延续大幅震荡,注意3810-3880区多空资金主动性及资金情绪影响,防范减仓洗盘;波段操作:观望,若回踩3780-3830区企稳可做多,若上探3900-3950区承压回调则试探做空。操作细节可咨询钢铁产业部。短线:观望,若回踩3780-3830区企稳可做多,若上探3880-3930区承压回调则试探做空。

  策略分析:近期暴利之下,限产季钢厂建材产量仅微降,需求持续下降,厂库增幅较大、社会库存微增,部分钢厂调价,期现货承压回调。全国多地执行限产、停工令,短期库存历史低位,期货巨幅贴水、超跌后支撑将增强;冬季北方需求大降、部分北材南下将压制市场高价,远月期货或承压、宽幅震荡波动。操作上:回踩强支撑区企稳后做多,高位压力区承压弱势回落时做空,注意关键区多空资金主动性,细节可电话咨询。产业部深入一线调研,布局期现货波段、中长线投资方案,开展资产管理、投资咨询业务,策略指导交易。

  方正中期钢铁产业部王永良,从业期货9年,专注研究钢铁产业期现货8年,经历了钢铁产业历史性牛熊大行情,积累了丰富经验。产业部深入一线调研,建立了大中型钢厂矿山、钢材铁矿石贸易商、建筑集团等钢铁行业信息渠道;通过研判期现货整体形势,形成了期货中长期投资以及期现货结合的中长线盈利操作体系。产业部会定期发布波段、中长线期货布局报告及实战投资方案,开展资产管理、投资咨询等业务;通过建立稳健、高效的资产管理业务体系,辅助量化交易期货基金产品,努力实现客户资产的保值增值,实现长期合作共赢。欢迎有诚信、有价值投资理念、有资金实力投资者及机构咨询合作,共同把握今年钢铁产业期货历史性投资机会。

  提示:中央经济工作会议于18至20日召开。财政部:2018年1月1日起将取消钢材等产品出口关税。国家发改委等十部委联合印发《北方地区冬季清洁取暖规划(2017-2021)》。山西全省焦化企业下午在省经信委办公室召开满负荷生产保民生用气的会议,原则上环保达标允许满产。京津冀等“2+26”城市11月15日至2018年3月15日钢铁限产50%,焦化铸造行业实施错峰生产,主城区停止土方作业。南京、济南、安阳等地要求钢铁、水泥等企业执行停产、限产措施。联系方式:方正中期钢铁产业部王永良。建议结合每日矿焦钢资金流向报告研判行情,对相关策略有兴趣者欢迎交流。(注意:本报告策略盘中或有调整,如有问题及时电话沟通,以防出现风险。本报告版权仅为我公司所有,未经许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布。如引用、刊发,须注明出处,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。)

  (文章来源:方正中期,作者:王永良)

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