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方正中期:淡季需求减弱隐忧 螺纹钢承压回落

http://www.100ppi.com  2018-06-21 17:00:17  方正中期王永良
生意社06月21日讯

  期货:螺纹钢1810周四冲高承压回落,收3773(跌44),总增仓9.9万余手,成交量增加。前十名资金流向:多头部分集中增仓,持仓量增加,集中度增加;空头部分集中增仓,持仓量增加,集中度增加。当前中美贸易战爆发、宏观利空压力较大,市场担忧加重,股灾重现、工业品承压回落。虽然钢材环保限产、现货需求有支撑,但高价之上市场预期及情绪转弱,库存由降转增,盘面承压回落。短期或延续承压震荡调整波动,注意市场预期、资金情绪及多空主动性影响,防范洗盘。

  现货:受中美贸易战预期冲击,市场心态转弱。唐山钢坯部分出厂3670(涨20),成交一般;铁矿石维稳,多地焦炭执行上调100。全国主要城市螺纹钢小涨,成交一般,上海4140(涨40),北京3950(涨20)。当前钢厂产能利用率、粗钢日均产量维持高位,建材钢厂库存、社会库存周环比增库,需求减弱明显,总库存压力加大。唐山、邯郸、江苏省、山东省等地环保限产政策加码,下旬主导钢厂延续挺价上调(沙钢线螺上调100,河钢平稳为主)。限产及需求对市场心态有支撑,按需采购、出货为主。

  简要策略:螺纹钢1810或延续承压震荡调整波动,注意市场预期、资金情绪及多空主动性影响,防范洗盘;波段操作:持空20%资金仓位,突破3790平仓,若上探3800-3840区承压回调可试空,若下打3710-3750区企稳可平空试多。短线:持空20%资金仓位,突破3785平仓,若上探3800-3840区承压回调可试空,若下打3730-3750区企稳可平空试多。

  策略分析:当前中美贸易战爆发,宏观利空压力加重,且钢厂高利润,产能利用率、粗钢日均产量维持高位,淡季库存压力增大,市场心态转弱,期现货高价承压回调。短期多地环保督察、限产加码,降准预期、持续降库对市场心态仍有支撑,需持续关注市场预期、资金情绪、需求和库存变化,本周或承压回调大波动,防范洗盘。操作上考虑:压力区承压弱势时做空为主,回踩关键支撑区企稳后可减空试多,需注意关键区多空资金情绪及主动性择机而动。

  提示:国常会称要坚持稳健中性的货币政策,运用定向降准等货币政策工具增强小微信贷供给,加强政策统筹协调,增强市场信心。央行行长:股灾主要受情绪影响,需理性看待;将综合运用各种货币政策工具,保持流动性合理稳定。中美贸易战爆发:美国决定对华500亿美元商品征关税,中国对等反击。中央环保督察“回头看”将持续至月底,唐山、邯郸、江苏省、山东省等多地限产整治加码,部分钢厂、焦化厂执行停限产政策。(注意:本报告策略盘中或有调整,仅供参考,不作为投资依据,如有问题及时电话沟通。本报告版权仅为我公司所有,未经许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布。如引用、刊发,须注明出处,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。)

  (文章来源:方正中期王永良,作者:王永良)

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