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瑞达期货:菜油粕涨跌分化 菜粕试空菜油持空

http://www.100ppi.com  2019-02-12 16:14:48  瑞达期货
生意社02月12日讯

  瑞达期货:菜油粕涨跌分化,菜粕试空菜油持空

  盘面情况:2月12日,菜籽合约交易冷清,不宜操作。菜粕1905合约放量增仓收涨,期价最高报2217元/吨,最低报2181元/吨,收盘价报2208元/吨,较上一交易日+2.08%;成交量922740手,+292328手;持仓量458596手,+62656手;RM5-9月价差-20元/吨,+3元/吨。菜油1905合约震荡收跌,期价最高报6698元/吨,最低价6651元/吨,收盘报6674元/吨,较上一交易日-0.34%;成交量120028手,-5382手,持仓量268840手,+4812手;OI5-9合约价差-178元/吨,-4元/吨。

  市场报价:根据天下粮仓数据,2月12日,进口菜油(含进口菜籽压榨)现货报价6485元/吨,-35元/吨,菜粕现货报价2246元/吨,+36元/吨。

  消息面:1、加拿大统计局最新发布的库存报告显示,2018年12月31日加拿大的油菜籽库存达到创纪录的1455万吨,较去年增长4.5%(即65.5万吨),其中农场库存相较2017年的1340万吨增长了6.3%,而商业库存由2017年的130万吨降为120万吨。

  仓单:周二菜粕仓单量报312张,当日增减量0张,有效预报0张.周二菜油仓单量报25257张,当日增减量-8张,有效预报401手。

  库存:根据布瑞克数据,截至2月1日,沿海地区油菜籽库存报40万吨,环比减少4.6万吨,但库存水平处于历史同期偏高水平。菜籽油厂开机率报10.8%,压榨量5.4万吨,环比增加22.73%,处于历史同期偏高水平。根据布瑞克数据,截至2月1日,沿海地区菜粕库存报2.2万吨,环比增加1.1万吨,未执行合同报12.8万吨,环比下降1.5万吨,预计春节出栏高峰期过后,短期饲料豆菜粕需求不振。截至2月1日,沿海和华东地区菜油库存报57万吨、环比下降3万吨,沿海未执行合同报34万吨、环比下降1万吨(其中广东地区增加1万吨),受到春节放假影响,菜籽油厂开机率走低、但整体处于历史同期的偏高水平,而菜油库存小幅走低、显示短期消费有所好转;未执行合同稍有减少、但整体处于历史偏高水平,说明贸易商看好未来菜油需求。

  主力持仓:菜油05合约主力资金维持净空持仓,期价震荡收跌,净空持仓单量小幅增加,主流资金持续看空。菜粕05合约主力资金维持净空持仓,随着结算价抬升,净空单量持续减少至合约历史中等水平,暗示主力资金看空情绪转弱。

  总结:

  菜粕方面:菜粕05合约期价上涨、净空单小幅减少,但考虑到美豆库存高企以及加拿大油菜籽库存创纪录高点,预计短期菜粕期价高位承压或有回调。

  菜油方面:美原油期价短期弱势、加拿大油菜籽和美豆库存高企,预计短期期价或继续回调。

  操作建议:技术上,菜籽合约交投清淡,不建议交易;操作上,菜粕05合约期价2210元/吨轻仓试空,目标2160元/吨,止损2135元/吨;菜油05合约建议6680元/吨附近建仓的空单持有,止损6700元/吨,目标6630元/吨。

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  (文章来源:瑞达期货,作者:瑞达期货:农产品组)

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