期货:铁矿石1909周三承压续跌,收621(跌11.5),总增仓3.6万余手,成交量微增。前二十名资金流向:近月合约延续集中减仓移仓至远月,远月空头抛压加重,部分多头大幅集中减仓引发跳水,关键支撑位部分多头增仓挺价。当前外矿95美元上方市场压力加重,近月贴水较小、持仓量较大,拉涨空间受限、资金大幅集中减仓;且淡水河谷突发复产信息,远月资金借势集中增仓打压,盘面承压续跌。近期铁矿石或延续承压震荡调整行情,注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响,防范资金集中增减仓异动。
现货:港口PB粉(湿吨)主流续跌:曹妃甸658,青岛港655,日照港655。普氏62%铁矿石指数$94.3(预计续跌)。唐山部分钢坯出厂3540(跌20),成交转差。当前内矿维稳,港口外矿总库存续降。上周澳洲巴西发货量仍属于历史偏低水平,澳洲发货量回归正常水平,巴西未恢复正常发运水平;本周力拓泊位检修结束,预计发运量将继续回升,后期到港量仍有大幅增加空间。后期外矿发货量、建材库存及需求情况将制约矿石供需预期,相互影响将加大。
简要策略:铁矿石1909近期或延续承压震荡调整行情,注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响,防范资金集中增减仓异动;波段操作:持空15%资金仓位,突破625平仓,若上冲630-645区承压可考虑试空,若下探600-615区企稳可平空试多。短线:持空15%资金仓位,突破625平仓,若上冲630-640区承压可考虑试空,若下探605-615区企稳可平空试多。
策略分析:目前政府加强宏观调控、货币财政双宽松、大城市放宽落户条件、增基建稳经济,巴西溃坝灾难致铁矿石发运量大减、减产预期较强;钢厂产量创新高、高品矿需求回升,短期市场维持相对强势,预计二季度后期发运将回升。一季度宏观经济积极因素逐渐增多,但结构性矛盾突出,下行压力犹存,供给减少预期炒作过后远月高价将承压,二季度或有冲高承压、宽幅大震荡走势。
操作上考虑:回踩重要支撑位企稳后做多为主,上冲至重要高价压力区承压弱势时可考虑试空,需注意关键区多空资金预期及主动性择机而动。
提示:一季度国内宏观数据全面利多。央行一季度例会增加“保持战略定力”描述,强调把好货币供给总闸门,不搞大水漫灌,提到M2和社融增速要与名义GDP增速匹配。地方债发行一季度同比增长5.4倍。1-3月社融数据大幅改善并超预期,专家表示近期降准概率下降。发改委:2019年新型城镇化建设重任:300万-500万人口大城市全面放宽落户条件,开展成渝城市群发展规划。美国、欧盟互相威胁加征贸易关税。淡水河谷官方宣布当地法院已同意暂停施行关于Brucutu矿区(铁矿年产量为3000万吨)关停决定,铁矿石应声大跌。注意今晚及明天中午钢材库存数据影响,预期利多。
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(文章来源:招金期货)