期货：铁矿石1905周三夜盘承压续跌，收619.5(跌4.5)，总减仓1.2万余手，成交量微增。昨日前二十名资金流向：多头大幅集中减仓，持仓量减少，集中度降低；空头部分集中减仓，持仓量减少，集中度降低。当前铁矿石期货供给减少预期炒作情绪降温，资金大幅集中进出影响波动剧烈，外盘及远月矿石做多资金延续减仓，主动支撑力度偏弱，盘面承压续跌。近期铁矿石或有承压震荡调整洗盘波动，注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响，防范资金集中增减仓大幅洗盘。

　　现货：港口PB粉(湿吨)主流下跌：曹妃甸665(跌10)，青岛港660(跌10)，日照港660(跌10)。5月新加坡掉期$79.7(跌1.04%)、普氏62%铁矿石指数$86.45(跌1)。唐山部分钢坯出厂3430(跌50)，成交差。当前内矿维稳，港口外矿总库存仍处于相对高位；近期澳洲发货量有所回升，巴西发货量降幅明显，低于上月周度发货均值水平，但与去年同期数据趋势相近；六大主港到港量将从低位回升。近期到港数据暂未受到溃坝事故影响，后期巴西政策影响以及建材库存及需求预期将制约矿石供需预期，相互影响将加大。

　　宏观及外盘因素：中美经贸高级别磋商于2月14-15日在京举行。人民日报：中国经济向好动力依然充足。上午将公布中国1月贸易帐、进出口数据，出口降幅或小幅收窄，进口料加速下降；贸易顺差料较12月份缩小。1月龙头房企销售额大幅下滑，13家房企权益销售金额降幅超30%。美国1月CPI同比增长1.6%，增速创19个月新低。美国预算赤字扩大至3190亿美元，支出同比大增近10%。美联储高官称未来几次会议上，将确定结束缩表计划；几位高官称今年应至少再加息一次。外盘：美股续涨，美元指数、原油上涨，黄金微调，美铜承压震荡，短期钢铁产业品种或承压波动。

　　简要策略：铁矿石1905或有承压震荡调整洗盘波动，注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响，防范资金集中增减仓大幅洗盘；波段操作：持空15%资金仓位，突破625平仓，若上冲628-638区承压可试空，若下探600关口区企稳可平空试多。短线：观望，若上冲625-635区承压可试空，若下探600-610区企稳可平空试多。

　　策略分析：目前政府加强宏观调控、港口铁矿总体持续降库；时下巴西溃坝灾难致铁矿石减产炒作、中美谈判预期顺利，矿石极端拉涨后回调，钢铁板块跟随回落。建材库存同比低位、库存增速加快，期货看涨情绪充分反映；但国内外宏观经济下行压力仍较重，钢材市场仍处于供大于需快速累库存阶段，港口高低品整体库存仍处于高位区；近期期货冲高承压回调后，步入强势震荡阶段。

　　操作上考虑：近月回踩低价重要支撑区企稳后做多为主，远月冲高至年度压力区附近承压弱势时可平多试空，需注意关键区多空资金情绪及主动性择机而动。

　　提示：找钢数据建材社库增263.62，厂库增158.4，产量增13.25。1月新增贷款有望创历史新高，社融亦大幅反弹。商务部：中美经贸高级别磋商将于2月14-15日在京举行。唐山将于今年2月下旬至12月底开展生态环境保护专项巡查工作。中钢协：近期铁矿石价格指数出现大幅上升，巴西淡水河谷溃坝事件被市场过度解读。经参头版：中国经济仍将行稳致远，全年GDP预计为6.3%。华北局地雾霾导致环保限产加大。近日会公布中国1月社融、信贷、货币量数据。注意中午钢材库存数据影响。

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　　(文章来源：招金期货)