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瑞达期货:菜油粕期现双跌 关注进口菜籽通关情况

https://www.100ppi.com  2019-03-29 16:17:21  瑞达期货
生意社03月29日讯

  瑞达期货:菜油粕期现双跌双涨,关注进口菜籽通关情况建议逢高试空建议菜油持多

  盘面情况:3月2987日,菜籽合约交易冷清,不宜操作。菜粕1905合约日内缩量减放量减仓下行增仓收涨,期价最高报219123948元/吨,最低报2219217048元/吨,收盘价报2236217764元/吨,较上一交易日+0.81-2.601.99%;成交量823810959808780916手,持仓量399898362654341702手,+19758-3724420952手;RM5-9月价差-160+5元/吨,-615+3元/吨。菜油1905合约震荡放量减仓下行增仓上涨,期价最高报71877177019元/吨,最低价710969596901元/吨,收盘报7174694473元/吨,较上一交易日+1.41-2.1857%;成交量403564576724547502手,持仓量255050234018227680手,+20412-210326338手;OI5-9合约价差+44181元/吨,-26+340元/吨。

  市场报价:根据天下粮仓数据,3月2987日,进口菜油(含进口菜籽压榨)现货报价706370336855元/吨,+100-30178元/吨,菜粕现货报价2212137元/吨,-106+11元/吨。

  消息面:1、中国农业农村部周五发布报告,上调了2018/19年度中国大豆进口预测数据,部分原因在于中国暂停进口加拿大油菜籽。此外,中国农业部本月还预计2018/19年度的菜籽油产量达到570万吨,略低于早先预测,因为海关检查力度加强,将会导致压榨用的油菜籽供应减少。中国的菜籽油进口量预计减少到90万吨,低于上月预测的100万吨。

  2、我国加强进口加拿大油菜籽检疫的警示通报。

  3、美国农业部发布的3月份全球农业产量报告显示,2018/19年度印度油菜籽产量预计为660万吨,比早先预测值高出10%,比上年增加2%。2018/19年度印度油菜籽播种面积预计为600万公顷,与上月预测值以及上年一致。油菜籽单产预计为1.1吨/公顷,比上月预测值高出10%,比上年增加2%。单产增加2%的原因在于印度北部地区播种条件理想。

  4、多伦多3月24日消息:加拿大油菜籽理事会(CCC)周五表示,中国进口商已经停止采购加拿大油菜籽,预期不会很快达成解决方案。加拿大和中国目前关系紧张,因为去年12月份加拿大应美国要求拘押了中国华为公司首席财务官孟晚舟女士。

  5、3月26日海关总署发布关于撤销另一家加拿大农业巨头Viterra Inc.企业油菜籽注册登记的通知。海关总署表示,已经多次从加拿大Viterra Inc.企业进口的油菜籽中检出多种检疫性有害生物。为防止有害生物传入,海关总署已撤销加拿大Viterra Inc.及其相关企业的注册登记,暂停其油菜籽进口,并向加拿大食品检验署通报了上述情况。

  仓单:周五四二菜粕仓单量报0张,当日增减量0张,有效预报0张;菜油仓单量报24246张,当日增减量0张,有效预报401481手。库存:根据布瑞克数据,根据布瑞克数据,截至3月22日,沿海地区油菜籽库存报49万吨,环比上周增加1万吨,其中广东和广西库存分别增加1万吨;菜籽油厂开机率报6.8%、入榨量3.4万吨,环比降幅达43.3%,当前的开机率为历史同期最低水平,截至3月22日进口菜籽压榨利润报600元/吨,处于历史极高水平。截至3月22日沿海和华东地区菜油库存报49.5万吨,环比减少5.5万吨,显示近期贸易商提货积极性转好;近期海关总署发布警示通报要求加强对加拿大油菜籽检疫,预计进口菜籽检疫程序可能拖累油厂压榨进度。根据布瑞克数据,截至3月22日菜粕两广地区库存报3.6万吨,环比减少0.9万吨;两广福建地区未执行合同报11万吨,周度下降1.2万吨;考虑到近期菜籽油厂开机率显著回落,暗示菜粕贸易商提货积极性好转。

  主力持仓:菜油05合约主力资金持仓维持净多,净多单量小幅减少增加、整体明显偏低,期价下行而多空均有增仓、空单增幅更明显空单量增仓并不明显,显示市场继续看空情绪转强一般。菜粕05合约主力资金持仓维持净空持仓、单量稳中有降净多转为净空净空转为净多维持净空持仓、多头减仓明显而空头稍有增仓单量小幅增加,处于明显偏低水平。

  总结:菜粕方面:考虑到我国去年批准重新进口印度菜粕,2019年印度菜粕将与加拿大菜粕共同竞争我国进口菜粕市场,总体来看供应来源相对充足;豆菜粕价差明显偏低菜粕蛋白性价比走弱,水产饲料豆菜粕添加比例较为灵活、菜粕添加量有调低可能。

  菜油方面:短期美原油期价回调58美元/桶探低反弹、对具有生物柴油概念的菜油期现价格支撑减弱转强;另外3月26日加拿大菜籽5月合约套保利润报522元/吨,加菜油郑盘5月合约套保利润报493元/吨,处于显著偏高水平,随着加拿大油菜籽主力合约期价低位震荡走弱逼近前低,预计短期套保利润或继续走扩;中加关系将持续主导内盘菜油期现价格,需要持续关注孟晚舟引渡事件进展。

  操作建议:技术上,菜籽合约交投清淡,不建议交易;操作上,建议菜粕05合约或跟随豆粕继续下行,可能回踩前期低位2140元/吨不建议追涨、观望为宜有回调2200元/吨测试支撑可能;菜油05合约短期跌势难言企稳、暂不建议做多可能回踩6900元/吨,建议逢高抛空操作,需要密切关注孟晚舟事件以及3月进口加拿大油菜籽通关情况,另外考虑到加拿大油菜籽主力合约低位震荡走势,内盘菜油期价止跌企稳后仍可以试多建议70607140元/吨附近建仓的多单持有,止损7020元/吨,目标7160元/吨。

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  (文章来源:瑞达期货,作者:瑞达期货:农产品组)

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