期货:螺纹钢1910周五冲高震荡,收3771(涨29),总减仓10万余手,成交量增加。前二十名资金流向:多头大幅集中减仓、集中度降低,空头部分集中增仓、集中度增加。当前铁矿石炒作减产预期突破暴涨带动钢价回升,需求支撑期现货挺价,期现货价差较大促进期货拉涨修复贴水。但钢厂持续增产、季节性需求有所转弱将加重期现货高价压力,盘面冲高震荡。短期或有上探压力区波动,注意市场预期、资金情绪、库存变化及环保影响,防范资金集中增减仓洗盘。
现货:唐山部分钢坯出厂3560(涨10),成交平稳。港口铁矿石主流上调,港口焦炭报价坚挺。全国主要城市螺纹钢主流上涨,成交放量;上海4050(涨30),北京4020(涨20)。当前钢厂产能利用率、粗钢日均产量高位续升,供给压力续增;近期建材钢厂库存微增,社会库存降库扩大,需求有季节性回落形势。局地环保限产政策对区域钢厂有影响,中旬主导钢厂挺价为主,其他部分钢厂随市调价。贸易商心态偏谨慎,终端按需补库。
简要策略:螺纹钢1910或有上探压力区波动,注意市场预期、资金情绪、库存变化及环保影响,防范资金集中增减仓洗盘。波段操作:平多观望,若回踩3720-3750区企稳可试多,若上冲3785-3830区承压可平多考虑试空。短线:平多观望,若回踩3730-3760区企稳可试多,若上冲3785-3830区承压可平多考虑试空。
策略分析:目前政府加强宏观调控、货币财政双宽松、大城市放宽落户条件、增基建稳经济,局地环保限产,钢材需求季节性逐步走弱,现货价格小幅波动。当前经济结构性矛盾比较突出,下行压力犹存,中美经贸问题加重市场高价压力。高产量供给重压下,5、6月面临季节性需求减弱形势,市场高价承压大波动,二季度或维持宽幅大震荡走势。
操作上考虑:上冲至高价压力区承压弱势时可试空,回踩重要支撑位企稳后做多为主,需注意关键区多空资金预期及主动性择机而动。
提示:财政部:加力提效实施积极的财政政策。商务部:中方不掌握美方来华磋商计划,关税升级使磋商严重受挫。统计局:要适时适度实施逆周期调节,不断加大‘六稳’政策落实力度。美国启动对3000亿美元中国商品加征25%关税程序,6月17日举行听证会。央行:货币政策完全有能力应对内外部不确定性。离岸人民币兑美元延续跌势。中央财经委员会:强化宏观政策逆周期调节,财政政策要加力提效,货币政策要松紧适度,根据经济增长和价格形势变化及时预调微调。VALE官方宣布关于Gongo Soco矿坑斜坡松动相关消息。
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(文章来源:招金期货,作者:钢铁部王经理)