期货:螺纹钢1910周二探低回升,收3732(涨28),总增仓4.1万余手,成交量续降。前二十名资金流向:多头部分集中增仓、集中度增加,空头部分集中减仓、集中度降低。当前中美经贸问题隐患担忧重重,政策支撑稳增长预期增强;建材季节性需求减弱、库存逐步累积,资金借势增仓打压期货,3700关口及下方支撑增强;铁矿石尾盘大涨带动螺纹小幅跟涨。短期或延续支撑性波动行情,注意市场预期、资金情绪、库存变化及环保影响,防范资金集中增减仓洗盘。
现货:唐山部分钢坯出厂3420,成交一般。港口铁矿石上涨、焦炭主流下调,多地钢厂焦炭采购降价100。全国主要城市螺纹钢主流续跌,成交偏弱;上海3800(跌30),北京3690(涨10)。当前钢厂产能利用率、粗钢日均产量维持高位,供给压力较大;近期建材钢厂和社会库存开始增库,市场投机性需求大降。局地环保限产政策对区域钢厂有影响,6月下旬主导钢厂报价或维稳微调,其他钢厂多随市调价。贸易商心态随期货波动,终端按需补库。
简要策略:螺纹钢1910或延续支撑性波动行情,注意市场预期、资金情绪、库存变化及环保影响,防范资金集中增减仓洗盘。波段操作:持多20%资金仓位,跌破3710平仓,若回踩3680-3700区企稳可做多,若上冲3780-3800区承压可平多。短线:持多20%资金仓位,跌破3720平仓,若回踩3680-3710区企稳可做多,若上冲3750-3780区承压可减多、平多。短期关键位3710、3750。
策略分析:目前政府加强宏观调控、货币财政双提效,稳地产增基建保经济,局地环保限产,近期建材需求季节性走弱,价格承压回落。当前经济下行压力较大,中美经贸问题隐患担忧重重,宏观预期较差,政策宽松预期增强。6月建材供给高位(环保影响待定),季节性需求减弱、开始增库,预计期货有回踩低价区支撑性宽幅大震荡,旺季预期将支撑三季度恢复涨势。中长线操作侧重以回踩重要支撑区企稳后做多为主,而超涨至高价压力区承压后可短期做空对冲多单风险;注意关键区多空资金预期及主动性择机而动。
提示:两办印发《中央生态环境保护督察工作规定》,强化督察问责,实现标本兼治。5月宏观经济数据整体表现较弱,工业和投资增速仍在下行,经济下行压力仍然较大。生态环境部就秋冬季大气污染综合治理问题约谈保定等6市政府。经济放缓令全球货币政策转向宽松。国务院发文要求较大幅度增加专项债券规模。美国启动对3000亿美元中国商品加征25%关税程序,17日举行听证会。中央财经委员会:强化宏观政策逆周期调节,财政政策要加力提效,货币政策要松紧适度,根据经济增长和价格形势变化及时预调微调。
(注意:本报告策略盘中或有调整,仅供参考,不作为投资依据,如有问题及时电话沟通。本报告版权仅为我公司所有,未经许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布。如引用、刊发,须注明出处,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。)
(文章来源:王永良,作者:钢铁产业部王永良)