期货:铁矿石2001周五冲高大幅回落,收629(跌18),总减仓7.4万手,成交量稍降。前二十名资金流向:多头减仓为主、部分集中增减换仓、集中度降低,空头部分集中减仓,集中度降低。短期降准时间窗口打开,中美经贸问题确认缓和,宏观悲观情绪减弱。本周全国钢厂产量数据降幅超预期,期货持续大涨后关键压力位处资金抛压大增,盘面快速回落。近期或延续承压震荡回调,关注下方关键区资金增减仓情况。
现货:港口PB粉(湿吨)下跌:曹妃甸738,青岛港738,日照港738;普氏62%铁矿石指数$90.20(预计续跌)。唐山部分钢坯出厂3380,午后转弱。近期钢厂高炉产能利用率、粗钢日均产量有所回升,需求仍保持高位,钢厂库存低位,补库维持正常节奏;本周港口库存小幅降低,日均疏港量有所增加,港口矿石贸易商心态仍偏谨慎。
简要策略:铁矿石2001近期或延续震荡回调,关注下方关键区资金增减仓情况。波段操作:继续持空20%资金仓位,突破638减仓,若下打615附近企稳可平空考虑试多,若上冲640-655区及上方承压可带止损试空。短线操作:持空15%资金仓位,突破636平仓,若下探610-620区企稳可平空考虑试多,若上冲640-645区承压可带止损试空。短期关键位:620、640。
策略分析:当前各国经济下行压力较大,中美贸易问题加剧经济走弱预期;政府加强宏观调控,严控地产增基建保经济,降准窗口打开,下半年钢材需求预期仍偏弱,外矿发货能力增强。9月多地执行环保限产政策,但矿石需求仍较好、低价有支撑,期货贴水现货幅度较大,行情快速拉升后出现回落;短期下破整理平台,操作上参考:小周期头部出现后带止损试空,回踩低价支撑区时带止损做多,注意关键位资金预期及主动性择机而动。
提示:中国人民银行决定于2019年9月16日下调金融机构存款准备金。第13轮中美经贸高级别磋商10月举行。刘鹤:加大逆周期调节力度,下大力气疏通货币政策传导机制。中共中央政治局会议决定召开十九届四中全会。9月起唐山邯郸等多地执行环保限产管控政策。
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(文章来源:招金期货,作者:钢铁产业部王经理)