期货:焦炭2009周一大涨冲高,收1816(涨39.5),总增仓3千余手,成交量微增。前十名资金流向:多头部分集中增减仓,持仓集中度微增、强于空头;空头部分集中增减换仓,持仓集中度微增。周末唐山迁安发布18日8时至31日24时钢铁焦化等行业执行大气污染防治加严管控措施,推升市场涨价预期;且钢厂持续增产需求旺盛,焦炭库存续降,多地焦化厂第二轮提涨50,现货挺价上调。期货多头借机拉涨,盘面冲高后抛压增大。短期冲高承压震荡,注意市场需求、政策导向和疫情预期变化,防范资金集中异动洗盘。
现货:近两日各地焦化厂焦炭第二轮提涨50元,日照、青岛港焦炭现货强势挺价续涨,产地拿货成本增加:准一级焦1780,一级焦1880。山东煤炭消费总量计划压减10%,山西焦煤开启两会期间安全大检查,推升市场看涨预期。山西孝义焦企限产,其他地区供应稳定、开工率维持高位,焦企整体库存处于低位,出货顺畅。钢厂高炉开工率续增、需求旺盛,港口库存减少,推升市场提价预期。
简要策略:焦炭2009冲高承压震荡,注意市场需求、政策导向和疫情预期变化,防范资金集中异动洗盘。波段操作:持多15%资金仓位,跌破1810平仓,若回踩1760-1790区企稳可做多,若上冲1840-1880区承压可减多、平多。短线操作:平多观望,若回踩1780-1805区企稳可试多,若上冲1835及以上承压可平多考虑试空。短期关键位:1800、1840。
策略分析:新冠肺炎疫情爆发对全球经济冲击严重,各国货币财政双宽松、大放水支持经济;近日欧美开始重启经济推升市场需求预期,但疫情存二次爆发隐忧,且俄罗斯及南美疫情增长。原油强势大反弹,防范回调风险。国内加强宏观调控,强力宽松政策稳定经济。近期钢厂持续增产,需求旺季支撑市场价格,宽松政策推升期现货涨价预期,经济压力将加重大涨冲高后压力,期货或走出宽幅震荡上涨走势。操作上参考:回踩支撑区企稳后做多为主,大涨至高价压力区承压后可减多、平多,注意关键位资金情绪及主动性。
提示:政治局:积极财政政策要更加积极有为,稳健货币政策要更加灵活适度,就业优先政策要全面强化。美国全面封锁华为购买采用美国技术的芯片,商务部敦促立即停止错误做法。4月份社融、信贷等数据均高于市场预期,主要经济指标延续恢复改善势头。十三届全国人大三次会议将于22日在北京召开。鲍威尔:美国经济复苏时间不确定,可能明年末才开始;全面复苏可能必须要有疫苗问世。全球累计确诊超过479万例,死亡病例31万,美国确诊病例逾152万,死亡破9万,巴西新增病例创新高。美众议院通过3万亿美元抗疫刺激案,特朗普称参议院和白宫不会批准。
(文章来源:招金期货,作者:钢铁产业部王经理)