期货:PTA2009周二夜盘跳空冲高,收3658(涨46),总减仓8千余手,成交量增加。昨日前十名资金流向:多头延续分散增仓,持仓集中度续增;空头部分集中减仓,持仓集中度降低、仍远高于多头。当前现货供过于求形势,但国内强力宽松政策拉动需求、欧美逐步重启经济,推升市场需求预期,且原油保持强势。期货多头关键位支撑较强、增仓蓄势,夜盘空头集中减仓跳涨,盘面冲高承压。近期或延续修复性震荡走强行情,注意市场供需及政策预期变化,防范资金集中异动洗盘。
现货:华东地区现货参考3350-3450(维稳),成交好转。当前厂家维持高开工率、周产量近年历史高位,社会库存压力较重;国内聚酯产能需求提升,纺织品需求有所回暖,但整体库存较高,价格承压,供需矛盾较大。近期欧美开始重启经济,原油需求预期好转、强势冲高,带动化工支撑增强、整体趋涨。厂家、贸易商挺价为主,期货支撑现货市场心态。
宏观及外盘因素:用好专项债、精准稳投资,中央密集出台老旧小区改造的部署及财政支持政策,统筹抓好改革发展稳定各项工作。近期多地陆续发布钢铁落后产能退出公告。Moderna疫苗实验数据遭质疑引发美股跳水。鲍威尔:美联储可能需要采取更多行动,本月内所有贷款工具准备就绪;美财长称愿意为美联储贷款项目承担损失。球累计确诊病例超497万,美单日新增超1.8万,巴西超1.7万,俄超9000,印度超6000,巴西单日新增和单日死亡均创新高。外盘:美股下跌,原油承压微调,伦铜震荡,美元指数、黄金整理;短期化工或冲高承压波动。
简要策略:PTA2009近期或延续修复性震荡走强行情,注意市场供需及政策预期变化,防范资金集中异动洗盘。波段操作:持多15%资金仓位,跌破3640平仓,若回踩3550-3600区企稳可试多,若上冲3700-3800区承压可减多、平多。短线操作:持多10%资金仓位,跌破3646平仓,若回踩3580-3620区企稳可试多,若上冲3680-3750区承压可平多考虑试空。短期关键位:3620、3700。
策略分析:当前各国货币财政双宽松、大放水支持经济,对冲新冠肺炎疫情对经济冲击影响。欧美开始重启经济推升市场需求预期,原油强势大反弹;但俄罗斯及南美疫情增长,疫情仍存扩大隐忧。国内加强宏观调控,强力宽松政策稳定经济增长。当前PTA高开工率、产量历史高位,需求回升及宽松政策推升期现货涨价预期,期货逐步走修复预期性震荡上涨走势,需求压力将加重大涨冲高后回调压力。中长周期布局战略:回踩低估低价区企稳后分步布局中长线多单为宜,注意关键位资金情绪及主动性。
提示:政治局:积极财政政策要更加积极有为,稳健货币政策要更加灵活适度,就业优先政策要全面强化。4月份社融、信贷等数据均高于市场预期,主要经济指标延续恢复改善势头。十三届全国人大三次会议将于22日在北京召开。默克尔和马克龙支持欧盟成立规模5000亿欧元的复苏基金。鲍威尔:美联储致力于使用一切工具应对空前的衰退。
(文章来源:招金期货,作者:能源化工部王经理)