期货:铁矿石2009周二减仓调整,收769.5(跌13.5),总减仓5.5万余手,成交量减少。前十名资金流向:多头大幅集中减仓,持仓集中度降低;空头部分集中减仓,持仓集中度降低、略高于多头。近期港口库存低位,疫情影响淡水河谷部分矿区遭停产,高炉需求超预期和宽松政策推升期现货涨价预期,铁矿石期货走估值提升性涨势逻辑。短期冲高承压、多头集中减仓回调,或承压调整大洗盘,注意市场供需及政策预期变化,防范资金集中异动。
现货:港口PB粉(湿吨)下跌:曹妃甸785,青岛港780,日照港780。普氏62%铁矿石指数$106.55(涨5.6)。唐山部分钢坯报3310(跌20),成交较弱。近期钢厂高炉持续增产,焦炭接连提价推升高品位矿需求;港口库存降至1.1亿吨以下,供需矛盾增大,现货维持高价;短期淡水河谷部分矿区遭停产,支撑市场价格。欧美重启经济推升铁矿石需求预期,期货波动带动现货市场心态。
简要策略:铁矿石2009或承压调整大洗盘,注意市场供需及政策预期变化,防范资金集中异动。波段操作:平仓观望,若下探740-760区企稳可做多,若上冲780-800区承压可平多。短线操作:平仓观望,若下探750-765区企稳可逐步试多,若上冲775-790区承压可试空。短期关键位:760、775。
策略分析:当前各国货币财政双宽松、大放水支持经济,对冲新冠肺炎疫情对经济冲击影响。欧美重启经济推升市场需求预期,原油延续涨势;但美国等地疫情延续,存扩大隐忧。国内加强宏观调控,强力宽松政策稳定经济增长。近期高炉开工率维持高位,铁矿石需求持续超预期和宽松政策推升期现货涨价预期,港口库存减少、巴西疫情增长,供需矛盾增大,期货走估值提升性涨势逻辑,防短期回调洗盘。操作上参考:回调支撑区企稳后做多为主,连续大涨冲高承压后可考虑减多、平多,注意关键位资金情绪及主动性。
提示:5月CPI或延续回落态势,同比涨幅在3%以内,正式重回“2时代”。5月乘用车零售销量同比增长1.8%,挖掘机销量同比增近70%。沙特将停止额外减产,冲淡了欧佩克+延长减产的利好。政府工作报告:集中精力抓好“六稳”、“六保”;今年赤字率拟按3.6%以上安排,发行1万亿元抗疫特别国债;积极财政政策要更加积极有为,稳健货币政策要更加灵活适度,就业优先政策要全面强化。央行行长:保持广义货币M2和社会融资规模增速明显高于去年,降低贷款实际利率。5月地方债发行量超1.3万亿元,创历史新高。员工疫情大爆发,巴西淡水河谷一处占10%产量的矿场遭法院关停7-14天。美确诊病例单日新增超1.6万,巴西超1.5万。
(文章来源:招金期货,作者:钢铁产业部王经理)