期货:铁矿石2009周三承压回落,收766.5(跌14.5),总减仓4.5万余手,成交量微增。前十名资金流向:多头大幅集中减仓,持仓集中度降低;空头部分集中减仓,持仓集中度降低、低于多头。近期铁矿石港口库存低位、澳巴发运量降低,供需矛盾增大和宽松政策推升期现货涨价预期,期货走估值提升性涨势逻辑。短期疫情二次爆发担忧情绪导致资金集中进出、剧烈大洗盘,资金情绪变化影响较大,盘面承压回调;或延续高价承压大洗盘,注意资金情绪、市场供需及政策预期变化,防范资金集中异动。
现货:港口PB粉(湿吨)下调:曹妃甸780,青岛港780,日照港780。普氏62%铁矿石指数$105.45(涨2)。唐山部分钢坯报3290(跌20),成交偏弱。近期钢厂高炉持续增产,焦炭接连提价推升高品位矿需求;港口库存降至同期低位,供需矛盾增大,现货维持高价波动。短期淡水河谷部分矿区遭停产,澳巴发运量下降,支撑市场价格。欧美重启经济推升铁矿石需求,期货波动影响现货市场心态。
简要策略:铁矿石2009或延续高价承压大洗盘,注意资金情绪、市场供需及政策预期变化,防范资金集中异动。波段操作:观望,若下探740-760区企稳可逐步试多,若上冲785-800区承压可平多。短线操作:持空10%资金仓位,突破770平仓,若下探745-760区企稳可逐步试多,若上冲780-800区承压可试空。短期关键位:760、775。
策略分析:当前各国货币财政双宽松、大放水支持经济,对冲新冠肺炎疫情对经济冲击影响。欧美重启经济推升市场需求预期,美国等地疫情延续、存扩大隐忧,原油冲高承压回调。国内加强宏观调控,强力宽松政策稳定经济增长。近期高炉开工率维持高位,铁矿石港口库存低位、澳巴发运量降低,供需矛盾增大,需求持续超预期和宽松政策推升期现货涨价预期,期货走估值提升性涨势逻辑,防短期回调大洗盘。操作上参考:回调支撑区企稳后做多为主,连续大涨冲高承压后可考虑减多、平多,注意关键位资金情绪及主动性。
提示:北京:应急响应级别调整为二级,对所有小区实行严格封闭式管理,以最坚决措施阻断疫情传播。财政部发行抗疫特别国债,7月底前完成1万亿。美得州等六州新增病例创新高,专家称第二波疫情已开始;巴西、印度新增持续高位;疫情二次爆发担忧情绪加重,欧美股市、原油高价承压。美国财长:本月将对经济注入万亿美元。美联储主席:美国经济复苏的时间和强度面临严重不确定性,购买公司债不是要主宰市场。媒体称特朗普政府考虑推出1万亿美元基础设施方案。政府工作报告:集中精力抓好“六稳”、“六保”;今年赤字率拟按3.6%以上安排,发行1万亿元抗疫特别国债;积极财政政策要更加积极有为,稳健货币政策要更加灵活适度,就业优先政策要全面强化。巴西淡水河谷员工疫情爆发,占10%产量的矿区遭法院关停7-14天;巴西扩大对其防疫措施的调查。
(文章来源:招金期货,作者:钢铁产业部王经理)