期货:螺纹钢2010周二冲高调整,收3634(涨16),总增仓0.7万余手,成交量微增;夜盘增仓大涨。前十名资金流向:多头部分分散增仓为主、个别集中减仓,持仓集中度微增;空头多分散调仓,持仓集中度微调。当前唐山7月环保限产政策加严,宽松政策支持下半年需求;南方即将出梅,后期赶工需求将爆发,期货多头集中增仓拉涨提前打看涨预期。近期或延续涨势,注意资金情绪、市场成交、政策预期等变化影响,防范资金集中异动。
现货:唐山部分钢坯报3360(早盘涨10),成交好转。全国主要城市螺纹钢报价小涨、成交放量,北京3710(涨10),上海3540(涨20)。港口铁矿石上涨,外矿发货量下降。焦炭弱稳,全国多地钢厂调降焦价50,焦钢博弈加剧。近期钢厂高炉开工率、铁水日均产量维持高位,电炉产量微调,市场库存压力加重;短期南方大雨致使降库速度减慢,但即将出梅,钢厂、贸易商维稳挺价现货。
宏观及外盘因素:美单日增4.4万,巴西增4.5万,印度增2.3万;巴西总统新冠病毒检测阳性;美国正式退出世卫组织。肖钢:党中央从来没有像现在这样重视资本市场。国家防总将防汛Ⅳ级应急响应提升至Ⅲ级。官员:白宫希望8月初以前通过不超过1万亿美元经济刺激案。外盘:欧美股市小幅回调,原油横盘整理,伦铜续涨,美元指数回调,黄金新高;短期黑色钢矿领涨、焦炭跟涨。
简要策略:螺纹钢2010近期或延续涨势,注意资金情绪、市场成交、政策预期等变化影响,防范资金集中异动。波段操作:持多15%资金仓位,跌破3680减仓,若下探3630-3670区企稳可逐步做多,若上冲3750附近及以上承压可平多。短线操作:持多15%资金仓位,跌破3680平仓,若下探3650-3670区企稳可逐步做多,若上冲3700-3750区承压可平多考虑试空。短期关键位:3670、3700。
策略分析:当前美国等地疫情爆发新高、存扩大隐患,重启经济措施面临大考,美股、原油等冲高承压波动。各国货币财政双宽松、大放水支持经济,对冲新冠肺炎疫情对经济冲击影响。国内加强宏观调控,强力宽松政策稳定经济增长,推升螺纹钢需求预期;短期梅雨季需求减弱,但出梅后需求将爆发,期货大幅洗盘后恢复涨势。操作上参考:回调低价支撑区企稳后做多为主,连续大涨冲高承压后可减多、平多,注意关键位资金情绪及主动性。
提示:6月新增信贷有望达1.8万亿元,专家预计二季度GDP增幅大概率转正;股市牛市来临氛围浓厚。6月各地重大项目总投资额近4.2万亿,环比5月增约121%。唐山市发布7月份空气质量强化保障方案。美国众议院批准1.5万亿美元基建法案。美联储6月纪要:未来需要“高度宽松”的货币政策。全球新增病例数创新高,美疫情新高;巴西、印度新增持续高位。易纲:全年贷款新增预计近20万亿,社融规模增量超过30万亿。政府工作报告:集中精力抓好“六稳”、“六保”;今年赤字率拟按3.6%以上安排,发行1万亿元抗疫特别国债;积极财政政策要更加积极有为,稳健货币政策要更加灵活适度,就业优先政策要全面强化。
(文章来源:招金期货,作者:钢铁产业部王经理)