欧洲央行暗示会加快印钞速度以持续压低借贷成本,向持怀疑态度的市场暗示,该行决心为稳健的经济复苏奠定基础。欧洲央行维持存款利率在纪录低位负0.50%不变,并维持1.85万亿欧元大流行病紧急购买计划不变。美国上周初请失业金人数降至四个月低点,因公共卫生环境改善使更多经济部门得以重启,就业市场复苏重回正轨。美众议院最终批准1.9万亿美元援助法案,拜登总统将在周五签署成法。美国2月消费者物价指数(CPI)稳健上涨,家庭汽油支出增加,但核心通胀仍然温和,因航空旅行和酒店住宿等服务需求疲弱。
最近债券市场明显却出现反应过度的现象。
(1)美国国债竞拍遇冷令国债收益率大幅上升,七年期国债认购倍数创历史新低。
(2)美国国债十年期和两年期利差目前已经达到1.3%,与上一个加息周期的最高水平相当。
(3)CBOT国债期货的非商业空头持仓数量持续维持在30万手的历史最高位水平,空头交易的过于拥挤。强劲的就业将进一步加剧对通胀的担忧,使美债收益率走高,上周10年期美债收益率创去年2月以来的新高,但短期市场利空因素或已充分反映,黄金1700附近超跌迹象明显,建议暂时观望或短多。
(文章来源:鲁证期货)