期货：铁矿石2101周一下探后上涨，收841(涨8.5)，总增仓6千余手，成交量增加。前十名资金流向：多头分散增减仓，持仓集中度微调、集中度远高于空头；空头分散增减仓，持仓集中度微增。当前采暖季部分区域高炉限产，钢厂利润增加，焦炭高价格导致高炉对高品位矿需求加大；港口高品位矿石库存处于低位，期货交割品对应的高品位矿供需形势仍较紧张。在焦炭螺纹钢涨价带动下，期矿逐步上涨修复贴水，短期或有冲高承压震荡波动，注意840附近多空资金主动流向及资金情绪变化影响，防范短线洗盘。

　　现货：港口PB粉(湿吨)微涨：曹妃甸875，青岛港865，日照港865。普氏62%铁矿石指数$122.65(预计微涨)。唐山部分钢坯报3560(降10)，成交偏弱。当前钢厂钢价大涨后利润增加，高炉产能微增，焦炭涨价及环保限产导致高品位矿需求增加；铁矿石港口库存小幅降库、恢复至去年同期水平，钢厂疏港量微降，上期外矿发运量超预期大降，期货走势带动现货市场心态。

　　简要策略：铁矿石2101或有冲高承压震荡波动，注意840附近多空资金主动流向及资金情绪变化影响，防范短线洗盘。波段操作：持多10%资金仓位，跌破835减仓，若下探810-830区企稳可逢低做多，若上冲850-860区承压可逢高减多、平多。短线操作：持多10%资金仓位，跌破835平仓，若下探815-830区企稳可逢低做多，若上冲850-860区承压可逢高平多考虑试空。短期关键位：830、850。

　　策略分析：当前国外疫情二次危机，各国货币财政双宽松强力支持经济。国内加强宏观调控，宽松政策稳定经济增长；采暖季高炉限产临近，但焦炭高价格导致高炉对高品位矿需求加大；港口高品位矿石库存处于偏低水平、小幅下降，期货交割品对应的高品位矿供需形势仍较紧张。焦炭螺纹钢期现货涨价形势下，铁矿石期货上涨修复贴水，近期或维持强势、涨势。操作上参考：技术回调关键支撑区企稳后可做多为主，大涨冲高至压力区后可减多平多，注意关键位资金情绪及主动性。

　　提示：区域全面经济伙伴关系协定(RCEP)正式签署，中日首次建立直接的自贸区关系。楼继伟：债务周期与经济周期错位，应坚决降杠杆以防后期出现债务破灭风险。央行：10月末社会融资规模存量为281.28万亿元，同比增长13.7%。美国卫生部长预计明年春季开始新冠疫苗可供大众接种。欧盟达成一致，为推出1.8万亿欧元支出计划扫清关键障碍。京津冀及汾渭平原等区域钢铁焦化企业受天气变化影响会启动环保限产加严措施。山西煤矿事故频发，严监管、减产预期增强。疫情形势严峻，英法德等国收紧封锁措施，美国疫情数据新高。央行：货币政策将更加灵活适度、精准导向，引导广义货币供应量和社会融资规模增速明显高于去年，坚持房住不炒及三稳。易纲：全年贷款新增预计近20万亿，社融规模增量超过30万亿。

　　(文章来源：招金期货，作者：钢铁产业部王经理)