期货:螺纹钢2101周三震荡下调,收3907(跌12),总减仓3.3万余手,成交量减少;昨晚强势冲高。昨日前十名资金流向:多头多分散减仓,持仓集中度微增、低于空头;空头多分散减仓,持仓集中度降低。当前华北等地钢厂冬季环保限产影响显现,五省区有大到暴雪、雨雪影响现货成交。期货多头主动增仓推涨修复贴水创新高,3900关口支撑增强,保持强势、涨势;短期或有冲高承压波动,关注3950附近资金集中流向和情绪变化影响,防范短线减仓洗盘。
现货:唐山部分钢坯报3620(早盘涨20),成交一般。昨日全国主要城市螺纹钢价格小幅上涨、成交减量,北京3910(涨10),上海4150(涨30)。港口铁矿石价格上涨,山西省淘汰落后产能政策力度超预期,河北及山东去产能政策利好预期增强,焦炭供给仍紧张、提价。近期钢厂高炉、电炉产量整体微增,市场需求好于预期,库存快速下降,钢厂、贸易商挺价现货。
宏观及外盘因素:辉瑞称疫苗有效性95%、无严重不良反应,纽约市再关学校。国常会:鼓励各地增加号牌指标投放,开展新一轮汽车下乡和以旧换新。山西省副省长:省属国企近期需要兑付的债券毫无问题,从没闪现过欠债不还的念头。住房需求持续复苏,美国10月新屋开工高于预期和前值。遭两成员国反对,欧盟1.8万亿欧元财政刺激计划难产。外盘:美股新高后承压下跌,美原油承压震荡,伦铜承压微调,美元指数小幅反弹,黄金弱势整理;短期钢矿延续涨势、煤炭承压偏弱。
简要策略:螺纹钢2101或有冲高承压波动,关注3950附近资金集中流向和情绪变化影响,防范短线减仓洗盘。波段操作:持多10%资金仓位,跌破3925减仓,若下探3880-3910区企稳可逐步做多,若上冲3950-4000区承压可逢高减多、平多。短线操作:持多10%资金仓位,跌破3928平仓,若下探3890-3920区企稳可逐步做多,若上冲3950-4000区承压可逢高平多。短期关键位:3915、3950。
策略分析:当前国外疫情二次危机,各国货币财政双宽松强力支持经济。国内加强宏观调控,宽松政策稳定经济增长,支撑螺纹钢需求预期,近期市场需求超预期,推升市场快速涨价;供需节奏变化对短期市场情绪影响较大;期货贴水较大,延续支撑性震荡上涨行情,需防范短线回调洗盘。操作上参考:回调关键支撑区企稳后做多,冲高至高价压力区承压后可减多、平多,注意关键位资金情绪及主动性。
提示:暴雪预警升级为橙色:五省区有大到暴雪。李克强:推动经济稳定恢复和平稳持续发展,要统筹国内国际两个大局。美多州收紧防疫措施,辉瑞疫苗开始试点交付,欧洲二次疫情出现放缓趋势。鲍威尔:美国比过去更需要追加财政刺激,疫苗消息虽好但复苏任重道远。京津冀及汾渭平原等区域钢铁焦化企业受天气变化影响会启动环保限产加严措施。山西煤矿事故频发,严监管、减产预期增强。央行:货币政策将更加灵活适度、精准导向,引导广义货币供应量和社会融资规模增速明显高于去年,坚持房住不炒及三稳。易纲:全年贷款新增预计近20万亿,社融规模增量超过30万亿。
(文章来源:招金期货,作者:钢铁产业部王经理)