期货:铁矿石1909周一承压震荡,收653.5(跌2),总增仓3万余手,成交量微降。前二十名资金流向:多头部分集中增减换仓、集中度微调,空头部分增仓、集中度微增。当前中美经贸磋商利空预期致使高价区压力将增大,但巴西发运减量、山西环保加大压减矿山产量预期,且高产量钢厂补库需求较强致使期现市场支撑增强,期货贴水较大制约回调空间,人民币兑美元快速贬值支撑期货,盘面窄幅震荡。近期铁矿石或有大幅震荡行情,注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响,防范资金集中增减仓洗盘。
现货:港口PB粉(湿吨)主流维稳:曹妃甸680,青岛港680,日照港680。普氏62%铁矿石指数$95.45(预计微调)。唐山部分钢坯出厂3530(跌30),成交较差。当前内矿挺价,山西环保力度加大,不符合要求的矿山及选厂将关停整顿。港口铁矿石总库存下降,日均疏港总量增加;钢厂高炉开工率、日均铁水产量环比同比续增,而钢厂进口烧结粉等日耗持续增加但库存减少。当前发货及到港量回升,但仍未达到正常到港水平。后期外矿发货量、钢厂需求及建材库存情况将制约矿石供需预期,相互影响将加大。
简要策略:铁矿石1909近期或有大幅震荡行情,注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响,防范资金集中增减仓洗盘;波段操作:平多观望,若回踩630-640区企稳可试多,若上冲660-670区承压可考虑试空。短线:平多观望,若回踩635-645区企稳可试多,若上冲660-670区承压可考虑试空。
策略分析:目前政府加强宏观调控、货币财政双宽松、增基建稳经济,巴西溃坝灾难致外矿发运量大减;钢厂产量持续新高、需求较强,短期现货市场维持强势。巴西发货减少,山西环保压减内矿产量,预计二季度供给将减少。当前经济结构性矛盾比较突出,下行压力犹存,中美贸易磋商利空预期加重市场压力,人民币兑美元快速贬值,且高需求下供给减少支撑市场保持相对强势,二季度或维持支撑性强势格局。
操作上考虑:回踩重要支撑位企稳后可做多为主,上冲至重要高价区承压弱势时可试空,需注意关键区多空资金预期及主动性择机而动。
提示:美国贸易代表:已收到总统指示,对其余尚未加征关税的所有中国商品加征关税,星期一将公布细节。刘鹤:合作是正确选择,重大原则决不让步,坚决反对加征关税。央行:货币政策完全有能力应对内外部不确定性。离岸人民币兑美元延续跌势。商务部:美方已将2000亿美元中国输美商品的关税从10%上调至25%,中方将不得不采取必要反制措施。山西:直面问题,立行立改,坚决抓好整改落实。4月CPI、PPI继续回升,社融环比腰斩,M1增速再度大幅回落,不及预期。中央财经委员会:强化宏观政策逆周期调节,财政政策要加力提效,货币政策要松紧适度,根据经济增长和价格形势变化及时预调微调。
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(文章来源:招金期货,作者:钢铁部王经理)