期货：铁矿石2001周三破位大跌，收617(跌27)，总增仓11万余手，成交量续增。前二十名资金流向：多头部分集中增仓、集中度增加，空头巨幅集中增仓、集中度大增。当前港口库存压力较大，秋冬季钢厂限产将加重期现货回调压力，期货空头借机集中增仓打压，盘面破位大跌。近期或延续承压震荡下跌行情，注意关键位多空资金积极性及螺纹钢波动影响。

　　现货：港口PB粉(湿吨)下跌：曹妃甸715，青岛港705，日照港705；普氏62%铁矿石指数$92.05(预计大跌)。唐山部分钢坯出厂3390(涨20)，成交一般。全国钢厂产量仍较高，矿石需求较强，废钢强势对铁矿石形成一定支撑，唐山等局地限产对需求有一定影响。近期外矿发货量和到港量恢复，港口库存恢复高位，秋冬季钢厂限产将加重期现货回调压力，且钢价持续下跌，矿石贸易商心态较悲观。

　　简要策略：铁矿石2001近期或延续承压震荡下跌行情，注意关键位多空资金积极性及螺纹钢波动影响。波段操作：持空20%资金仓位，突破622减仓，若反抽630及上方承压可试空，若下探600及下方企稳可减空。短线操作：持空15%资金仓位，突破620减仓，若反抽625-635区承压可带止损试空，若下探600附近企稳可平空考虑试多。短期关键位：620、630。

　　策略分析：当前全球经济下行压力较大，中美贸易磋商有阶段性进展；政府加强宏观调控，严控地产增基建保经济，多国货币宽松周期开启。近期铁矿石需求对现货有支撑，但港口库存压力较大，秋冬季钢厂限产将加重期现货回调压力，期矿关键位破位下行，资金打压较重。期货巨幅贴水现货，深跌后有修复贴水动力。操作上参考：反抽关键压力位承压后可做空，下跌至超低价区企稳后可试多，注意关键位资金情绪及主动性。

　　提示：秋冬季京津冀区域大气治理攻坚方案公布，PM2.5平均浓度同比下降4%，重度及以上污染天数同比减少6%；较意见稿略宽松，且北京地区空气治理不设具体目标。中国9月金融数据亮眼，新增人民币贷款、社融增量、M2增速全部超预期。李克强：顶住经济下行压力，确保完成全年主要目标任务；用好宏观政策逆周期调节工具，扩大有效投资。央行组合降准中的定向降准第一次实施落地。15日唐山启动重污染天气Ⅱ级应急响应，B级企业烧结机、球团设备、石灰窑停产，C级烧结机、球团设备、石灰窑停产,高炉停产50%(含)以上。山西部分钢厂下调焦炭采购价50元/吨。今晚夜盘前公布找钢网建材库存数据，注意影响。

　　(文章来源：招金期货，作者：钢铁产业部王经理)