期货:螺纹钢2001周四大涨,收3511(涨69),总增仓6.3万余手,成交量大增。前二十名资金流向:多头部分集中增减换仓、集中度微增,空头大幅集中减仓、部分增仓、集中度降低。10月房地产新开工和施工数据大超市场预期,利好刺激部分空头集中减仓,多头借势增仓推涨;采暖季环保限产启动,建材延续快速降库形势,盘面大涨。近期或有冲高承压震荡行情,注意前高压力区多空资金积极性流向,防范减仓洗盘。
现货:唐山部分钢坯出厂3390(涨30),成交一般。港口铁矿石、焦炭小幅上涨。沙钢中旬螺纹钢高线盘螺上调60。全国主要城市螺纹钢续涨、部分缺规格,成交放量;北京3690(涨20),上海3810(涨30)。当前全国钢厂产量小幅增产、高供给,高需求带动社会及钢厂库存延续快速降库形势,库存压力大幅缓解。局地环保限产政策对相应区域钢厂有影响,采暖季限产力度预期偏弱,高需求提振短期市场心态。
简要策略:螺纹钢2001近期或有冲高承压震荡行情,注意前高压力区多空资金积极性流向,防范减仓洗盘。波段操作:平仓观望,若上冲3530-3580区承压可带止损试空,若下探3450-3480区企稳可试多。短线操作:平仓观望,若上冲3530-3570区承压可带止损试空,若下探3470-3490区企稳可试多。短期关键位:3480、3550。
策略分析:当前全球经济下行压力较大,中美贸易磋商维持乐观;政府加强宏观调控,严控地产增基建保经济,央行小幅降息,多国开启货币宽松周期。目前全国钢厂产量维持高位,需求较强带动建材延续快速降库,对期货支撑较强;采暖季限产临近,高需求推升期货修复贴水;冬季需求逐步减弱预期将加重期现货后市高价压力。操作上参考:上冲高价压力区承压后可试空,下跌至低价区企稳后可试多,注意关键位资金情绪及主动性。
提示:国常会下调部分基建项目资本金比例要求,基建稳增长加码。鲍威尔:美联储在降息方面的空间并没有以往那么大。10月房地产新开工和施工面积数据大超市场预期,验证建材高需求数据(本周建材延续快速降库)。李克强主持召开经济形势座谈会,要保持宏观政策稳定,更有效运用好宏观政策逆周期调节工具。交通挑大梁,地方密集启动特大型项目。10月份新增信贷、社融规模环比下降,专家预计年底前后仍有降准可能。生态环境部印发汾渭平原及长三角2019-2020年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案,深入落实钢铁等产业结构调整任务。
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(文章来源:招金期货,作者:钢铁产业部王经理)