期货:焦炭2005周五行情震荡整理,收1848(涨3),日减仓3.9万余手,成交量减少。前二十名资金流向:多空双方分散减仓为主,持仓量大降,仓单集中度减弱。多地去产能及限产关停消息影响焦炭震荡走强;山东去产能加码,焦炭出货顺畅,第二轮提涨下游钢厂逐步接受,行情拉涨至1900下方承压回落。当前焦炭低位成本支撑增强,而成材端需求减弱一定程度形成压力,焦炭行情或宽幅偏强震荡波动,注意资金情绪、市场情绪变化及限产供需联动影响。
现货:今日焦炭市场偏强运行,成交正常。准一级冶金焦报价:日照港出库1820元/吨,临汾1750元/吨(涨50),唐山1860元/吨。焦企方面,受环保限产及去产能影响,多地焦企开工间歇限产频率增多,山西省环保督察小组开展为期一周的专项督察工作,焦炭供需面继续改善,场内库存低位,焦企心态较为乐观。港口,贸易商惜售情绪增加,集港量未有明显增加。钢厂方面,需求相对稳定,开工率维持高位,正常采购,二轮提涨将于近日全面落地,预计短期焦炭现货价格稳中偏强。
简要策略:焦炭2005短线或震荡整理波动,注意资金情绪及环保影响,防范资金集中增减仓洗盘。波段操作:持多15%资金仓位,跌破1831平仓,若上冲1865-1880区承压可平多试空,若下探1800-1820区企稳可试多。短线操作:持多15%资金仓位,跌破1840平仓,若上冲1860-1870区承压可平多,若下探1815-1830区企稳可考虑试多。短线关键点位:1830、1860。
策略分析:当前全球经济压力较大,贸易磋商沟通中;政府加强宏观调控,严控地产增基建保经济,11月金融数据边际回暖,人民币贷款、社融双双放量。成材产量维持高位,随着淡季来临,需求开始回落,远月螺纹拉升修复贴水。今年厄尔尼诺因素致使秋冬季气象条件偏差,煤矿事故频发、安全检查趋严,部分地区焦炭去产能加严、停限产开始逐步落实,焦炭或宽幅偏强震荡波动,回踩低价区企稳后可试多,上冲高价压力区承压后可试空,注意关键位资金情绪及主动性。
提示:经济工作会议:2020年要保持经济运行在合理区间,在深化供给侧结构性改革上持续用力,确保经济实现量的合理增长和质的稳步提升;货币政策将进一步强化逆周期调节;重申“房住不炒”,不将房地产作为短期刺激经济的手段。山西省环保督察小组开展为期一周的专项督察工作。特朗普发推两国接近达成协议,全球股市上涨。唐山环保限产加严。11月信贷社融好于市场预期,实体融资需求持续改善。发改委年内批复基建项目规模超1.3万亿元。津冀鲁豫晋陕鄂连片污染,多地发布重污染天气预警。淡水河谷下调一季度铁矿石产量前景。发改委等部委发布做好钢铁行业产能、产量调查核实通知。
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(文章来源:招金期货,作者:钢铁产业部王经理)