期货:螺纹钢2005周一冲高后大跌,收3480(跌43),总增仓5.9万余手,成交量增加。前二十名资金流向:多头巨幅集中减仓,空头部分集中增仓。短期受中美协议利好兑现及房地产新开工数据低于预期影响,多头主动大幅集中减仓,空头借势增仓打压,盘面承压大跌。短期或延续承压震荡下跌,注意多空资金积极性及流向。
现货:唐山部分钢坯出厂3340(跌10),成交偏弱。全国主要城市螺纹钢延续下跌,成交减少;北京3500(跌100),上海3850(跌10)。港口铁矿石续调,焦炭持稳,焦企二轮提涨50落地。当前全国钢厂产量维持高位,需求随冬季减少,采暖季环保限产政策随天气变化较大、整体限产力度偏弱,北材南下量增大,贸易商高价拿货谨慎,终端按需采购,建材库存开始小幅累库,市场承压波动。
简要策略:螺纹钢2005或延续承压震荡下跌,注意多空资金积极性及流向。波段操作:持空15%资金仓位,突破3490平仓,若上探3510-3540区承压可试空,若下探3450附近及以下企稳可试多。短线操作:持空15%资金仓位,突破3485平仓,若上探3500-3530区承压可试空,若下探3440-3465区企稳可试多。短期关键位:3470、3500。
策略分析:当前政府加强宏观调控,加大逆周期调节力度,多国开启货币宽松周期,中美贸易接近达成协议。近期钢厂产量维持高位,北材南下量增大,建材需求季节性减弱、库存小幅回升,市场承压回调。期货资金加速移仓至远月,建材需求减弱及累库预期压制远月,宏观利好对低价区有较强支撑,盘面震荡回落。操作上参考:上冲压力区承压后可试空,回踩重要低价支撑区企稳后可做多,注意关键位资金情绪及主动性。
提示:11月房地产开发投资及新开工数据低于市场预期。两国第一阶段经贸协议文本达成一致,美方将分阶段取消对华产品加征关税。2020年要保持经济运行在合理区间,在深化供给侧结构性改革上持续用力,确保经济实现量的合理增长和质的稳步提升;进一步强化逆周期调节;重申“房住不炒”,不将房地产作为短期刺激经济的手段。11月信贷社融好于市场预期,实体融资需求持续改善。发改委年内批复基建项目规模超1.3万亿元。津冀鲁豫晋陕鄂连片污染,多地发布重污染天气预警。淡水河谷下调一季度铁矿石产量前景。发改委等部委发布做好钢铁行业产能、产量调查核实通知。
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(文章来源:招金期货,作者:钢铁产业部王经理)