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招金期货:短期利多因素凸显 焦炭或冲高承压

http://www.100ppi.com  2019-02-21 09:19:36  招金期货
生意社02月21日讯

  期货:焦炭1905周三夜盘续涨,收2138(涨25),总减仓3.5万余手,成交量增加。昨日前二十名资金流向:多头部分集中增仓,持仓量增加,集中度增加;空头多分散增仓,持仓量增加,集中度微增。当前山西主产地及全国多地环保限产加码提振市场预期,且澳洲最大煤矿(主产主焦煤)突发安全事故停产检查,资金借机集中增仓拉涨,夜盘冲高减仓;钢厂利润压缩后成本控制压力较大,焦钢博弈加剧。近期焦炭或有冲高承压行情,注意市场预期、资金情绪、库存变化及环保影响,防范资金集中增减仓大幅洗盘。

  现货:临汾焦企环保限产加码,提振焦炭市场预期。节后焦企均有不同程度库存积累,多出货为主,部分焦企有提涨行为,主流市场仍以稳定为主。多数钢厂正常降库、少数降库至偏低,有补库需求。港口部分贸易商看涨,准一报2150元/吨左右,高价成交极少。焦煤因进口澳煤通关受阻以及蒙煤通关偏低,且山西地区矿井下生产恢复缓慢,主焦煤供应仍相对偏紧。今早唐山部分钢坯出厂3410(涨20),成交一般。山东多地焦企提涨100元/吨至2140元/吨,部分山西焦企跟涨。当前钢厂利润收缩,焦炭供应未有缩量,焦钢供需博弈加大。近期钢材库存及需求预期和矿价波动将联动影响焦炭市场。

  宏观及外盘因素:李克强罕见亲自解读1月金融数据,重申坚决不搞“大水漫灌”,称票据融资短期贷款上升较快,可能带来新的潜在风险。央行将继续实施稳健的货币政策,把握好宏观调控的度,促进货币信贷和社会融资规模合理增长。2月20-24日京津冀及周边地区将出现一次区域性中至重度污染过程,全国多地环保限产升级。美联储1月会议纪要:几乎所有官员希望今年宣布停止缩表计划,不确定今年是否可能加息。伦铜创七个月收盘新高,投资者担心库存在需求旺季到来之前下滑。外盘:美股小涨,美元指数微调,原油、伦铜续涨,黄金承压,近期钢铁产业品种或有支撑性波动。

  简要策略:焦炭1905近期或有冲高承压行情,注意市场预期、资金情绪、库存变化及环保影响,防范资金集中增减仓大幅洗盘;波段操作:持多15%资金仓位,跌破2125平仓,若上冲2150-2190区承压可平多考虑试空,若回踩2100关口区企稳可试多。短线:持多20%资金仓位,跌破2125平仓,若上冲2150-2180区承压可平多试空,若回踩2100关口区企稳可试多。

  策略分析:目前政府加强宏观调控、中美贸易磋商预期顺利、全国多地加强环保限产、巴西溃坝灾难致铁矿石减产预期较强,钢铁焦化板块低价区有强支撑。建材库存同比仍偏低,但库存增速加快;且宏观经济下行压力仍较重,钢材市场仍处于供大于需快速累库存阶段,港口焦炭整体库存处于高位区,期价冲高至现货价格区及附近后,盘面压力将增大;近期期货步入宽震荡阶段。

  操作上考虑:回踩低价重要支撑区企稳后可做多,冲高至现货价格压力区及附近承压弱势时可做空,需注意关键区多空资金情绪及主动性择机而动。

  提示:人民日报:落实中美元首共识,合作解决经贸问题。国务院副总理刘鹤应邀赴美于2月21日至22日举行第七轮中美经贸高级别磋商。中共中央、国务院印发《粤港澳大湾区发展规划纲要》。楼继伟:改革应多运用市场化、法治化手段。2月17日到28日,河北将迎来持续时间较长污染天气过程。华北等地雾霾导致环保限产加大。山西临汾因空气质量差,焦企环保限产、延长结焦时间至48小时,预计限产时间到3月底。因突发安全事故,澳洲最大煤矿MoranbahNorth(主产主焦煤)停产检查。

  (注意:本报告策略盘中或有调整,仅供参考,不作为投资依据,如有问题及时电话沟通。本报告版权仅为我公司所有,未经许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布。如引用、刊发,须注明出处,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。)

  (文章来源:招金期货)

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