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招金期货:铁矿石展开支撑性震荡 资金逐步移仓

http://www.100ppi.com  2019-07-25 17:10:00  招金期货
生意社07月25日讯

  期货:铁矿石1909周四震荡小涨,收871.5(涨11.5),总减仓5.1万余手,成交量减半。前二十名资金流向:多头延续减仓、部分增仓,集中度续降,空头部分集中减仓、集中度续降。当前伴随政策监管抑制投机压力加大且唐山等地环保限产加码,市场投机炒作情绪降温,部分多头延续减仓离场,洗盘加剧;深贴水下低价区支撑增强,空头打压力度降低。短期展开支撑性震荡,注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响,防范资金集中增减仓洗盘。

  现货:港口PB粉(湿吨)小涨:曹妃甸865,青岛港865,日照港865;普氏62%铁矿石指数$115.1(预计微涨)。唐山部分钢坯出厂3640(涨20),成交一般。当前内矿受安全生产及限产等影响挺价,港口铁矿石库存小幅回升,唐山限产影响部分疏港量,高价抑制市场贸易情绪;钢厂高炉开工率、日均铁水产量高位小降,而钢厂进口烧结粉等日耗持续高位但库存减少。当前外矿发运及到港量有所回升,但仍未达正常水平,维持供需紧张形势,后期外矿发货量、钢厂需求及建材库存情况将影响矿石供需预期。

  简要策略:铁矿石1909展开支撑性震荡,注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响,防范资金集中增减仓洗盘。波段操作:持多15%资金仓位,跌破865减仓,若回踩850-860区企稳可试多,若上冲880-890区承压可减多、平多。短线:持多10%资金仓位,跌破866平仓,若回踩850-860区企稳可试多,若上冲875-890区承压可平多。短期关键位:860、880。

  策略分析:目前政府加强宏观调控、货币财政双提效,稳地产增基建保经济;巴西外矿发运量回升但未恢复正常量,内矿增产难;钢厂开工率微调、需求微降,维持供需紧张形势,现货市场保持强势。当前经济下行压力较大,宏观预期弱,政策宽松预期增强,外部经贸问题缓和;高需求下供给减少,近期承压大波动,三季度预计保持强势。中长线操作侧重以回踩重要支撑区企稳后做多为主,而连续超涨承压变弱后可阶段性短期做空对冲多单风险,注意关键区多空资金预期及主动性择机行动。

  提示:唐山执行环保加严管控。国常会:按照宏观政策要求,推动实际利率有效下降。美国7月制造业PMI创十年新低,欧元区7月制造业PMI近七年新低。今年发改委批复的基建项目已接近40个,总投资额超9500亿元。央行密集释放流动性。必和必拓和力拓在未来四个月内可能因为“检修”导致发货量减少。8月8日至19日第二届青年运动会在山西举办,多地环保限产加码。山东局地环保限产加码。大商所提费抑制铁矿石期货投机。IMF再次下调全球经济增速预期,全球央行降息潮扑面而来。

  (注意:本报告策略盘中或有调整,仅供参考,不作为投资依据,如有问题及时电话沟通。本报告版权仅为我公司所有,未经许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布。如引用、刊发,须注明出处,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。)

  (文章来源:招金期货,作者:钢铁产业部王永良)

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