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招金期货:供需矛盾加剧 螺纹钢现货跌价期货承压

https://www.100ppi.com  2020-02-18 17:40:48  招金期货
生意社02月18日讯

  期货:螺纹钢2005周二承压回调,收3390(跌37),总减仓6千余手,成交量微增。前二十名资金流向:多头巨幅集中减仓,持仓量大减,集中度骤降;空头部分增仓,持仓量续增,集中度微调。当前政府引导复工复产,而钢厂复产将快于工地复工,库存续增;供需矛盾加剧,现货下跌,期货拉涨后部分多头大幅集中减仓,盘面承压回调。近期或延续承压震荡调整,注意疫情信息、资金预期及市场情绪变化,防范洗盘。

  现货:唐山部分钢坯报3000(-300),部分市场推迟开市。全国主要城市螺纹钢报价小幅下调,市场多推迟开市,北京3380(跌20),上海3410。港口铁矿石随期货维持挺价、焦炭微调。近期钢厂高炉开工率、铁水日均产量续降,需求推迟,库存压力续增,倒逼部分钢厂检修减产,现货短期供需矛盾较大。钢厂复产预计快于工地复工,钢厂贸易商压力仍较重,关注疫情后续影响。

  简要策略:螺纹钢2005近期或延续承压震荡调整,注意疫情信息、资金预期及市场情绪变化,防范洗盘。波段操作:持空15%资金仓位,突破3405减仓,若下探3300-3350区企稳做多,若上探3410-3435承压可试空。短线操作:持空10%资金仓位,突破3400平仓,若下探3350-3375区企稳可试多,若上探3410-3430承压可试空。短期关键位:3375、3415。

  策略分析:当前一季度经济压力较大,政府加强宏观调控,宽松政策释放流动性稳定市场,加大逆周期调节力度。疫情导致交通不畅,钢厂库存持续增加,部分检修限产,工地开工推迟、复工难度大,短期现货供需矛盾较大,近月期货承压。近期国家政策引导有序复工复产,宽松货币、基建稳投资等宏观政策加码,螺纹钢后期需求预期增强,期货低价区支撑增强,回升修复贴水。操作上参考:回踩支撑区、低价区做多为主,高价压力区承压后可减多试空,注意关键位资金情绪及主动性。中长周期来看,近远月低价区附近价格适宜布局中长周期多单。

  提示:政治局:要加大宏观政策调节力度,积极扩大内需、稳定外需,加快推动建设一批重大项目;针对疫情带来的影响研究制定相应政策措施,加快推动企业复工达产。央地密集谋划施策精准“稳投资”。央行下调1年期MLF利率10个基点,由此前的3.25%降至3.15%。银保监会:引导金融机构进一步加大对企业复工复产的信贷支持。财政部部长刘昆:坚持“房住不炒”的定位,落实房地产长效管理机制。武汉雷神山医院院长王行环:疫情的拐点已经来到,我很有信心。多地出台稳楼市政策。央行副行长:疫情结束后,中国经济可能会形成“补偿性”恢复;中国货币政策调控空间十分充足。

  (文章来源:招金期货,作者:钢铁产业部王经理)

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