期货:焦炭2009周三减仓回落,收1819(跌18.5),总减仓6千余手,成交量微调。前十名资金流向:多头部分集中减仓,持仓集中度降低、略高于空头;空头部分集中减仓,持仓集中度降低。当前钢厂高炉开工率高位、需求旺盛,焦炭库存续降,钢厂落实焦炭第二轮提涨50,现货强势挺价。两会期间唐山钢铁焦化等行业环保限产加严,但昨晚政策突然放松,打击市场做多情绪;期货部分多头集中减仓,空头抛压增大,盘面承压回落。短期或冲高承压震荡洗盘,注意市场供需及政策预期变化,防范资金集中异动。
现货:近期多地钢厂落实焦炭第二轮50元涨价,日照、青岛港焦炭现货强势挺价,产地拿货成本增加:准一级焦1780,一级焦1880。山西黑龙江等地煤矿两会期间停限产大检查,山东煤炭消费总量计划压减10%,推升市场看涨预期。山西孝义焦企限产,其他地区供应稳定、开工率维持高位,焦企整体库存偏低,出货顺畅。钢厂高炉开工率维持高位、需求旺盛,港口库存减少,推升市场提价预期。
简要策略:焦炭2009或冲高承压震荡洗盘,注意市场供需及政策预期变化,防范资金集中异动。波段操作:平多观望,若回踩1780-1800区企稳可试多,若上冲1850附近及以上承压可减多、平多。短线操作:平多观望,若回踩1790-1810区企稳可试多,若上冲1830-1850区承压可平多考虑试空。短期关键位:1810、1840。
策略分析:当前各国货币财政双宽松、大放水支持经济,对冲新冠肺炎疫情对经济冲击影响。欧美开始重启经济推升市场需求预期,原油强势大反弹;但俄罗斯及南美疫情增长,疫情仍存扩大隐忧。国内加强宏观调控,强力宽松政策稳定经济增长。近期钢厂高炉开工率维持高位,需求旺季及宽松政策推升期现货涨价预期,期货走修复预期性震荡上涨走势,防范大涨后短期回调压力。操作上参考:回踩支撑区企稳后做多为主,大涨至前期高位压力区后可减多、平多,注意关键位资金情绪及主动性。
提示:政治局:积极财政政策要更加积极有为,稳健货币政策要更加灵活适度,就业优先政策要全面强化。4月份社融、信贷等数据均高于市场预期,主要经济指标延续恢复改善势头。十三届全国人大三次会议将于22日在北京召开。默克尔和马克龙支持欧盟成立规模5000亿欧元的复苏基金。美企疫苗实验数据遭质疑引发美股跳水。鲍威尔:美联储致力于使用一切工具应对空前的衰退,美财长称愿意为美联储贷款项目承担损失。全球累计确诊病例超497万,美单日新增超1.8万,巴西超1.7万。
(文章来源:招金期货,作者:钢铁产业部王经理)