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招金期货:资金借势逼仓拉涨 铁矿石冲高后洗盘将加大

http://www.100ppi.com  2020-05-22 09:34:40  招金期货
生意社05月22日讯

  期货:铁矿石2009周四夜盘续涨新高,收731(涨9),总增仓4千余手,成交量增加。昨日前十名资金流向:多头部分集中增仓,持仓集中度降低、但远超空头;空头部分集中增减换仓,持仓集中度增加。近期钢厂高炉开工率高位、需求旺盛,港口库存及外矿发运量均下降,巴西疫情加重、局地暂停淡水河谷经营许可,推升市场涨价预期。焦炭大涨提振高品位矿需求预期,期货多头大幅增仓拉涨,盘面冲高后部分资金减仓。近期延续估值修复性涨势逻辑,注意市场供需及政策预期变化,防范资金集中异动洗盘。

  现货:港口PB粉(湿吨)上涨:曹妃甸740,青岛港735,日照港735。普氏62%铁矿石指数$96.1(预计跟涨)。唐山部分钢坯报3270,成交尚可。近期钢厂高炉持续增产,需求旺盛;短期外矿发运量延续下降,港口库存持续下降至1.1亿吨以下;供需矛盾增大,现货强势拉涨。欧美重启经济推升市场需求预期,期货涨势增强现货市场心态。

  宏观及外盘因素:人大会议将于上午9时开幕,28日下午闭幕。全球累计确诊病例超517万,美国单日新增超2.4万,巴西单日新增超1.8万、单日死亡创新高。美国上周首申再超预期,达243.8万。美联储主席鲍威尔:美经济不确定性创新高,经济衰退冲击最弱势群体;副主席称不倾向于实施负利率,经济可能需要更多财政和货币支持;美财长:美国“极有可能”将需要更多刺激政策。美联储资产负债表规模超7万亿美元。外盘:美股回调,原油承压震荡,伦铜回调,美元指数整理,黄金下探;短期黑色或承压震荡、矿石强势。

  简要策略:铁矿石2009近期延续估值修复性涨势逻辑,注意市场供需及政策预期变化,防范资金集中异动洗盘。波段操作:持多15%资金仓位,跌破720减仓,若回踩690-710区企稳可试多,若上冲730-750区承压可减多、平多。短线操作:持多10%资金仓位,跌破725平仓,若下探700-715区企稳可试多,若上冲730-750区承压可平多考虑试空。短期关键位:720、740。

  策略分析:当前各国货币财政双宽松、大放水支持经济,对冲新冠肺炎疫情对经济冲击影响。欧美逐步重启经济推升市场需求预期,原油强势大反弹;但俄罗斯及南美疫情增长,疫情仍存扩大隐忧。国内加强宏观调控,强力宽松政策稳定经济增长。近期高炉开工率维持高位,需求大超预期和宽松政策推升期现货涨价预期,且港口库存持续减少、巴西疫情增长,期货走修复估值性涨势逻辑,防范暴涨后洗盘。操作上参考:回调支撑区企稳后做多为主,冲高至去年同期高位承压后可减多、平多,注意关键位资金情绪及主动性。

  提示:政治局:积极财政政策要更加积极有为,稳健货币政策要更加灵活适度,就业优先政策要全面强化。4月份社融、信贷等数据均高于市场预期,主要经济指标延续恢复改善势头。生态环境部:重点推进苏皖鲁豫大气污染联防联控涉及钢铁8000万吨、4000万吨焦化、1.1亿吨石化产能。鲍威尔:美联储致力于使用一切工具应对空前的衰退,美财长称愿意为美联储贷款项目承担损失。默克尔和马克龙支持欧盟成立规模5000亿欧元的复苏基金。英国史上首次发行负利率债券。美国50州全部启动放宽限制的复工行动。美国EIA原油库存再度意外不增反降,特朗普考虑对伊新制裁。

  (文章来源:招金期货,作者:钢铁产业部王经理)

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