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招金期货:钢价增仓回升 焦炭或支撑性震荡

http://www.100ppi.com  2020-06-18 09:11:41  招金期货
生意社06月18日讯

  期货:焦炭2009周三承压回调,收1934(跌13.5),总增仓8千余手,成交量增加;夜盘减仓小涨。昨日前十名资金流向:多头部分集中增仓,持仓集中度增加、略高于空头;空头部分集中增仓,持仓集中度增加。当前钢厂高炉需求旺盛,焦炭库存续降;山东、江苏等地焦企限产和去产能政策发酵,多地焦企开启第六轮涨价50元,期货走估值提升性震荡上涨逻辑。短期疫情二次爆发担忧情绪导致资金集中进出、剧烈大洗盘,资金情绪变化较快;或支撑性震荡,注意资金情绪、市场供需及政策预期变化,防范资金异动。

  现货:山西召开打赢蓝天保卫战决战指挥部会议,发出环保限产信号。全国焦企开启第六轮提涨焦炭50元/吨。日照、青岛港等地焦炭现货挺价:准一级焦1900-1950,一级焦2000-2050。山东以煤定产、煤炭消费总量计划压减10%,受山东、江苏等地焦企限产和去产能政策发酵影响,市场保持强势。山西焦企整体库存偏低,出货顺畅;钢厂高炉开工率维持高位、需求旺盛;供需格局偏紧,港口库存减少支撑市场价格。

  宏观及外盘因素:国常会:推动金融系统向企业让利1.5万亿元,新增贷款和社融规模均超上年,进一步通过引导贷款利率和债券利率下行。巴西单日新增超3.2万,美超2.3万,印度超1.3万;美得州医院收治病例激增11%。北京全面严格落实二级防控措施,全市疫情还处于上升期。欧佩克:预计2020年全球原油需求增速为-907万桶/日,在下半年燃料需求仍将承压。外盘:美股承压微调,原油、伦铜承压震荡调整,美元指数、黄金整理;短期黑色或高价承压洗盘。

  简要策略:焦炭2009或支撑性震荡,注意资金情绪、市场供需及政策预期变化,防范资金异动。波段操作:持多5%资金仓位,跌破1935减仓,若回踩1890-1920区企稳可逐步做多,若上冲1970附近及以上承压可平多。短线操作:持多10%资金仓位,跌破1935平仓,若回踩1900-1925区企稳可逐步试多,若上冲1950-1980区承压可平多试空。短期关键位:1930、1950。

  策略分析:当前各国货币财政双宽松、大放水支持经济,对冲新冠肺炎疫情对经济冲击影响。欧美重启经济推升市场需求预期,美国等地疫情延续、存扩大隐忧,原油冲高承压回调。国内加强宏观调控,强力宽松政策稳定经济增长。目前焦炭需求持续超预期和宽松政策推升期现货涨价预期,期货走估值提升性震荡上涨逻辑,防短期回调大洗盘。操作上参考:回调支撑区企稳后做多为主,大涨至去年同期高位压力区后可减多、平多,注意关键位资金情绪及主动性。

  提示:美国财长:本月将对经济注入万亿美元。美联储主席:美国经济复苏的时间和强度面临严重不确定性,购买公司债不是要主宰市场。媒体称特朗普政府考虑推出1万亿美元基础设施方案。政府工作报告:集中精力抓好“六稳”、“六保”;今年赤字率拟按3.6%以上安排,发行1万亿元抗疫特别国债;积极财政政策要更加积极有为,稳健货币政策要更加灵活适度,就业优先政策要全面强化。

  (文章来源:招金期货,作者:钢铁产业部王经理)

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