期货：铁矿石2009周二大跌，收698.5(跌23)，总减仓7.1万余手，成交量增加。前十名资金流向：多头部分集中减仓，持仓量大降、降幅远超空头，集中度大降；空头分散减仓为主、部分增仓，持仓量大降，集中度减弱。两会未提GDP增长目标，导致资金看涨预期及情绪降温，加之近期海外矿石发运量超预期增加，市场情绪转变，多头大幅减仓，行情高位大幅回落。近期或延续承压调整，注意市场供需及政策预期变化，防范短期资金集中减仓大幅洗盘。

　　现货：港口PB粉(湿吨)挺价为主：曹妃甸715，青岛港710，日照港710。普氏62%铁矿石指数$94.8(预计大跌)。唐山部分钢坯报3250(跌10)，成交一般。近期钢厂高炉持续增产，焦炭接连涨价，成材利润被压缩；短期港口库存持续下降至1.1亿吨以下，但外矿发运量超预期大幅增加，供需矛盾或逐步修复，市场情绪转变，现货高位下跌。

　　简要策略：铁矿石2009近期或延续承压调整，注意市场供需及政策预期变化，防范短期资金集中减仓大幅洗盘。波段操作：持空10%资金仓位，涨破705减仓，若回踩665-685区企稳可平空减空，若上冲715-730区承压可试空。短线操作：持空10%资金仓位，涨破704平仓，若下探670-685区企稳可平空减空，若上冲710-720区承压可考虑试空。短期关键位：690、710。

　　策略分析：当前各国货币财政双宽松、大放水支持经济，对冲新冠肺炎疫情对经济冲击影响。欧美逐步重启经济推升市场需求预期，原油强势反弹；但俄罗斯及南美疫情增长，仍存扩大隐忧。国内加强宏观调控，强力宽松政策稳定经济增长。近期高炉开工率维持高位，需求大超预期和宽松政策推升期现货涨价预期，且港口库存持续减少、巴西疫情增长，期货走估值修复性涨势逻辑，两会未提GDP目标，导致短期高位回调压力增大。操作上参考：回调支撑区企稳后做多为主，冲高至去年同期高位承压后可减多、平多，注意关键位资金情绪及主动性。

　　提示：政府工作报告：没有提出全年经济增速目标，集中精力抓好“六稳”、“六保”；今年赤字率拟按3.6%以上安排，发行1万亿元抗疫特别国债；积极财政政策要更加积极有为，稳健货币政策要更加灵活适度，就业优先政策要全面强化。银保监会等六部门进一步规范信贷融资收费，新增多项银行收费“负面清单”。央行、银保监会等六部门联合下发通知，规范信贷融资各环节，降低企业融资综合成本。发改委：今年完成一亿非户籍人口在城市落户的目标，新开工改造城镇老旧小区3.9万个。全球累计确诊病例接近570万，美国病例超170万，印度连续两日病例创新高；世卫组织称可能迎来第二波疫情。日本全国解除紧急状态，将追加百万亿日元刺激。

　　(文章来源：招金期货，作者：钢铁产业部王经理)