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招金期货:供需矛盾紧张 铁矿石走估值提升涨势逻辑

http://www.100ppi.com  2020-06-02 17:19:22  招金期货
生意社06月02日讯

  期货:铁矿石2009周二下探后拉涨,收757(涨4.5),总减仓1.8万余手,成交量微减。前十名资金流向:多头部分集中减仓,持仓集中度降低、仍高于空头;空头部分集中减仓,持仓集中度降低。近期港口库存减少、巴西疫情增长,高炉需求超预期和宽松政策推升期现货涨价预期,供需矛盾加剧,期货走估值提升性涨势逻辑。近期或延续涨势,注意市场供需及政策预期变化,防范短期资金异动回调洗盘。

  现货:港口PB粉(湿吨)持稳微涨:曹妃甸770,青岛港765,日照港765。普氏62%铁矿石指数$100.5。唐山部分钢坯报3310稳,成交好转。近期钢厂高炉持续增产,焦炭连续提价推升高品位矿需求;港口库存降至1.1亿吨以下,供需矛盾增大,现货强势挺价;本周外矿发运量减少,支撑市场价格。欧美重启经济推升市场需求预期,期货波动影响现货市场心态。

  简要策略:铁矿石2009近期或延续涨势,注意市场供需及政策预期变化,防范短期资金异动回调洗盘。波段操作:持多15%资金仓位,跌破750减仓,若回踩730-745区企稳可做多,若上冲775-800区承压可减多、平多。短线操作:持多10%资金仓位,跌破752平多,若下探735-750区企稳可逐步试多,若上冲770-785区承压可平多考虑试空。短期关键位:750、775。

  策略分析:当前各国货币财政双宽松、大放水支持经济,对冲新冠肺炎疫情对经济冲击影响。欧美重启经济推升市场需求预期,原油强势反弹;但美国等地疫情延续,存扩大隐忧。国内加强宏观调控,强力宽松政策稳定经济增长。近期高炉开工率维持高位,需求大超预期和宽松政策推升期现货涨价预期,且港口库存减少、巴西疫情增长,供需矛盾加剧,期货走估值提升性涨势逻辑。操作上参考:回调支撑区企稳后做多为主,连续大涨冲高承压后可考虑减多、平多,注意关键位资金情绪及主动性。

  提示:5月财新制造业PMI为50.7,好于预期49.6。5月地方债发行量超1.3万亿元,创历史新高。总理:今年实现“六保”就有能力实现经济正增长,特殊时期要有特殊的政策、要放水养鱼。央行行长:稳健的货币政策将更加灵活适度,确保流动性合理充裕,保持广义货币M2和社会融资规模增速明显高于去年,降低贷款实际利率。政府工作报告:集中精力抓好“六稳”、“六保”;今年赤字率拟按3.6%以上安排,发行1万亿元抗疫特别国债;积极财政政策要更加积极有为,稳健货币政策要更加灵活适度,就业优先政策要全面强化。鲍威尔:美联储致力于使用一切工具应对空前的衰退,美财长称美国“极有可能”将需要更多刺激政策。全球累计确诊病例超634万;美国单日新增超1.9万,巴西超1.1万。

  (文章来源:招金期货,作者:钢铁产业部王经理)

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