期货：铁矿石2009周一暴涨，收829(涨38.5)，总减仓4千余手，成交量大增。前十名资金流向：多头部分集中增减换仓，持仓集中度下降、高于空头；空头部分集中增减换仓，持仓集中度微调。当前港口库存同比低位，上周外矿发运量超预期下降、库存增幅低于预期；钢厂高炉需求维持高位；期矿多头借势集中增仓突破后大幅拉涨冲高，高价多空均减仓。近期或有冲高承压强势波动，注意资金情绪、市场供需及政策预期变化，防范资金集中异动洗盘。

　　现货：港口PB粉(湿吨)大涨：曹妃甸845，青岛港835，日照港835。普氏62%铁矿石指数$107.05(预计大涨)。唐山部分钢坯报3400(涨10)，成交一般。当前钢厂高炉产能高位，高品位矿需求较好；铁矿石港口库存处于同期低位、微幅增加，但上周外矿发运量超预期下降，支撑市场强势拉涨，期货波动带动现货市场心态。

　　简要策略：铁矿石2009近期或有冲高承压强势波动，注意资金情绪、市场供需及政策预期变化，防范资金集中异动洗盘。波段操作：持多10%资金仓位，跌破825减仓，若下探795-815区企稳可逐步做多，若上冲830-850区承压可减多、平多。短线操作：持多5%资金仓位，跌破825平仓，若下探800-815区企稳可逐步做多，若上冲830-850区承压可平多。短期关键位：820、840。

　　策略分析：当前美国等地疫情爆发新高、存扩大隐患，各国货币财政双宽松、大放水支持经济，对冲疫情对经济冲击影响。国内加强宏观调控，强力宽松政策稳定经济增长，高炉产能高位，港口铁矿石库存同期低位支撑较强；上周外矿发货量超预期下降，期货强势大涨，延续估值提升性震荡上涨逻辑。操作上参考：回调关键支撑区企稳后做多为主，连续大涨冲高承压后可减多、平多，注意关键位资金情绪及主动性。

　　提示：央行：下半年稳健的货币政策要更加灵活适度。金融委要求全面落实对金融违法犯罪行为“零容忍”要求。银保监会：严查场外配资和乱加杠杆、投机炒作行为。6月新增贷款和社融均高于预期，M2货币供应同比增长11.1%；股市牛市来临氛围浓厚。国常会：部署进一步做好防汛救灾工作，推进重大水利工程建设等。易纲：全年贷款新增预计近20万亿，社融规模增量超过30万亿。美联储6月纪要：未来需要“高度宽松”的货币政策。美疫情单日增超6万，多州再创新高；巴西、印度新增持续高位。政府工作报告：集中精力抓好“六稳”、“六保”；今年赤字率拟按3.6%以上安排，发行1万亿元抗疫特别国债；积极财政政策要更加积极有为，稳健货币政策要更加灵活适度，就业优先政策要全面强化。

　　(文章来源：招金期货，作者：钢铁产业部王经理)